> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 汽车智能化月报系列（三十五）总结 ## 核心内容 ### 行业动态 - **小鹏第二代VLA**：智驾里程占比首月突破50%，标志着高阶智驾从“可选功能”进入“高频使用”阶段，用户使用体验提升，系统性能表现优异。 - **小马智行**：发布L4级无人轻卡，Robotaxi成本降至23万元以内，计划在2026年内部署超3000台车辆，覆盖全球20个城市。 - **文远知行**：未来五年计划部署20万台自动驾驶车辆，目前在8个国家获得自动驾驶牌照，在12个国家和40多个城市开展运营。 - **地平线**：推出中国首款舱驾融合整车智能体芯片“星空Starry”，整合智驾、座舱、仪表、车控四域。 - **黑芝麻智能**：与东风汽车合作推出天元智舱Plus，搭载武当C1296芯片，实现舱驾一体化。 - **其他企业**：包括华阳集团与英特尔达成AI+战略合作、速腾聚创发布“创世”数字化架构、禾赛科技发布6D全彩SPAD-SoC、图达通激光雷达应用于乐道L90与L80等。 ### 智能驾驶 - **L2级及以上渗透率**：2026年2月达30.4%，同比提升14.2%。 - **高速NOA与城区NOA**：高速NOA渗透率32.3%，城区NOA渗透率17.8%，同比分别提升16pct和8pct。 - **传感器渗透率**：前视摄像头69.7%，前向毫米波雷达58.3%，激光雷达13.9%，同比分别提升13、13、7pct。 - **域控制器渗透率**：驾驶域控32.4%，同比提升15pct，其中英伟达占比最高，达46.5%。 ### 智能座舱 - **大屏化产品**：10寸以上中控屏渗透率87.2%，液晶仪表56.6%，HUD25.3%，座舱域控制器50%。 - **智能座舱趋势**：大屏化、HUD、座舱域控制器持续提升，用户对座舱交互体验需求增长。 ### 智能网联 - **OTA与T-BOX**：2026年2月渗透率分别为78.4%与62.7%，同比分别提升6%与6%。 ## 主要观点 - **智能驾驶**：L2级及以上功能逐渐成为新车标配，渗透率持续上升，高阶智驾（如NOA）在用户场景中得到广泛应用，部分车企已实现智驾里程占比超50%。 - **感知层**：视觉感知成为主流，800万像素摄像头渗透率显著提升，2026年2月占比达41.8%，未来有望进一步普及。 - **决策层**：随着大模型和高精度传感器的应用，域控制器算力需求大幅上升，英伟达成为主要供应商，其在2026年2月占比达46.5%。 - **智能座舱**：座舱产品渗透率稳步提升，大屏、HUD等成为标配，提升用户舒适度和交互体验。 - **智能网联**：OTA和T-BOX渗透率提升，为车辆远程升级和互联功能提供支持。 ## 关键信息 ### 技术进展 - **小鹏VLA**：采用端到端架构，取消“视觉-语言-动作”中间环节，决策延迟压缩至80ms以内。 - **理想汽车**：搭载马赫100芯片与5C增程系统，实现高阶智驾与座舱功能的深度融合。 - **鸿蒙智行**：发布896线图像级激光雷达，实现从“点云”到“图像”的感知升级。 - **华为**：推出SkyOS·天枢系统，提升能耗效率与车身刚性。 ### 芯片与传感器 - **英伟达**：驾驶芯片渗透率持续上升，2026年2月达46.5%。 - **地平线**：发布星空Starry芯片，推动舱驾融合。 - **禾赛科技**：发布毕加索SPAD-SoC，实现激光雷达的图像化感知。 - **速腾聚创**：推出“创世”数字化架构，发布“凤凰”与“孔雀”芯片，支持全固态激光雷达。 ### 市场与应用 - **Robotaxi**：小马智行、文远知行、吉利等企业布局L4级自动驾驶，推动Robotaxi商业化落地。 - **海外拓展**：多家企业宣布推出海外版本，拓展国际市场。 - **合作与战略**：企业间加强合作，如华阳与英特尔、黑芝麻与东风、均胜电子与恩力动力等，推动技术落地与规模化应用。 ## 投资建议 - **整车推荐**：小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。 - **L4级自动驾驶**：小马智行、文远知行、希迪智驾。 - **零部件推荐**： - **数据获取**：速腾聚创、禾赛科技。 - **数据传输**：沪光股份。 - **数据处理**：地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子。 - **数据应用**：星宇股份、华阳集团、伯特利。 ## 风险提示 - 汽车智能驾驶渗透速度不及预期。 - 汽车销量不及预期。 ## 重点公司盈利预测及投资评级 | 公司代码 | 公司名称 | 投资评级 | 昨收盘(元) | 总市值(亿元) | 2025年EPS | 2026年EPS | 2025年PE | 2026年PE | |----------|----------------|----------|------------|--------------|-----------|-----------|----------|----------| | 9868 | 小鹏集团-W | 优于大市 | 62.60 | 1198 | -0.61 | 0.42 | -103 | 149 | | 601799 | 星宇股份 | 优于大市 | 138.08 | 394 | 5.69 | 7.01 | 24 | 20 | | 603786 | 科博达 | 优于大市 | 55.80 | 225 | 2.50 | 3.17 | 22 | 18 | | 9660 | 地平线机器人-W | 优于大市 | 6.69 | 980 | -0.71 | -0.19 | -9 | -35 | | PONY | 小马智行 | 优于大市 | 60.40 | 264 | -0.31 | -0.50 | -195 | -121 | | HSAI | 禾赛科技 | 优于大市 | 145.82 | 231 | 2.77 | 3.27 | 53 | 45 | ## 数据流与智能化要素 - **感知层**：视觉系统成为核心，摄像头像素提升，800万像素摄像头渗透率持续上升。 - **决策层**：域控制器算力提升，英伟达、地平线等企业占据主导地位，大模型推动智能驾驶能力升级。 - **执行层**：随着智能驾驶和座舱技术的发展，执行系统更加智能化，如L4级自动驾驶和多模态交互。 ## 行业趋势 - **自动驾驶普及**：L2级及以上功能成为标配，L4级自动驾驶逐步商业化。 - **智能座舱升级**：大屏化、HUD、座舱域控制器等产品渗透率持续提升。 - **智能网联发展**：OTA与T-BOX渗透率提升，推动车辆远程升级与数据交互。 - **芯片与传感器**：高算力芯片与高像素摄像头成为智能驾驶和座舱升级的关键。 ## 未来展望 - **技术融合**：智能驾驶、座舱、网联技术进一步融合，推动汽车向智能化、网联化发展。 - **成本下降**：随着规模化生产，自动驾驶成本有望降低至23万元以内，推动普及。 - **全球布局**：企业积极拓展海外市场，推动自动驾驶与智能座舱技术的全球化应用。 ## 图表目录 - **图1-图12**：展示特斯拉、蔚来、小鹏、理想、鸿蒙智行等企业在智能驾驶、座舱及网联方面的技术进展与数据表现。 - **表1-表24**：涵盖特斯拉FSD历史价格、智能驾驶与座舱功能渗透率、传感器配置、芯片渗透率等关键数据。 ## 结论 2026年2月，汽车智能化行业持续向高阶发展，智能驾驶和座舱技术深度融合，感知层以视觉为主，800万像素摄像头渗透率显著提升。域控制器算力升级，英伟达占据主导地位，L4级自动驾驶逐步落地。企业积极布局全球市场，推动Robotaxi与智能座舱的商业化应用，技术与产品持续迭代，提升用户体验与市场竞争力。