20130614-莫尼塔投资-6月商品房成交保持平稳难有惊喜_土地成交或现年内首次月环比反弹_21页_1mb

莫尼塔（上海）投资发展有限公司 $\bullet$ 地产行业高频数据图册总结

核心内容概述

本报告分析了2013年6月中国主要城市房地产市场的表现，结合5月数据和莫尼塔地产调研，总结了商品房成交、土地市场、库存情况及房价预期的变化趋势。整体来看，市场仍处于调整期，成交量和土地成交均呈现波动，但部分城市出现回暖迹象。

主要观点

1. 商品房成交保持平稳，难有惊喜

• 5月成交情况：全国60个城市商品房日交易量七日平均环比4月终值下跌-2.2%，略低于季节性，但符合预期。
• 二线城市表现：二线城市成交超预期下滑，尤其是杭州、成都、石家庄、昆明等地，成为拖累5月成交的主要因素。
• 6月预测：开发商加大推盘力度，但因不降价，成交拉动有限，预计6月商品房成交环比5月上升5%左右，符合季节性波动下沿。

2. 土地市场出现结构性分化

• 5月土地供应：主要城市政府供地量出现年内首次月环比上升，预示6月土地成交可能反弹。
• 土地成交情况：5月土地成交继续环比下降，尤其是住宅用地成交明显下滑。
• 溢价率变化：宅地成交溢价率年内首次下降，主要因成交底价迅速跳升，抑制了溢价空间。
• 开发商拿地策略：开发商更倾向于核心城市的核心区域，导致非核心区域土地市场持续低迷。

3. 库存压力依然存在，但有所缓解

• 库存变化：5月主要城市商品房库存环比小幅上升，其中二三线城市和非一线城市库存增长明显，一线城市库存保持稳定。
• 去化时间：一线城市去化时间由13.2个月下降至11.8个月，但仍低于历史平均水平，显示房价上涨压力仍存。
• 区域差异：北京库存继续下降，其他一线城市库存稳中有升，表明需求疲软。

4. 房价预期趋缓，但上涨预期逐步形成

• 开发商和中介商预期：6月房价压力或短期缓解，但随着5月末成交回暖，新一轮房价上涨预期正在形成。
• 提价效果不佳：5月提价项目销量不佳，促使开发商和二手房业主调整定价策略，趋于理性。

关键信息

成交数据

• 5月成交：全国60个城市日均交易量环比下降2%，弱于季节性。
• 6月预测：新房供应量环比上升，但成交拉动有限，预计环比上升5%。

库存数据

• 5月库存：全国24个城市库存环比上升0.6%，二线城市库存上升明显。
• 去化时间：一线城市去化时间11.8个月，仍低于历史平均水平。

土地市场

• 5月土地供应：40大中城市土地供应量环比首次上升。
• 土地成交：5月土地成交环比下降，宅地成交降幅显著。
• 溢价率：宅地成交溢价率年内首次下降，主要受底价跳升影响。

开工与推盘

• 新开工：全国新开工单月同比增速小幅复苏，预计7月前后持续回升。
• 推盘意愿：开发商推盘意愿上升，但因不降价，对成交拉动有限。

总结

2013年6月，中国房地产市场整体保持平稳，商品房成交虽有小幅回升，但难以超出季节性波动区间。土地市场在供应反弹的同时，成交仍偏弱，结构性分化加剧。一线城市库存去化时间仍低于平均水平，房价上涨压力不减，而二线城市则表现更为疲软。开发商和中介商对房价的预期趋于理性，但随着成交回暖，新一轮上涨预期正在形成。整体来看，市场仍处于调整阶段，未来走势需关注政策调控和需求变化。