20170726-东方财富证券-资金监测周报_宏观继续投放维稳_场内资金面转弱_12页_1mb

资金监测周报总结

核心内容概述

2017年7月26日发布的资金监测周报显示，宏观流动性总体充裕，场内资金面有所转弱。央行通过净投放资金稳定市场流动性，但市场利率略有回升，表明货币仍处于紧平衡状态。

主要观点

宏观流动性

• 央行全周净投放资金4705亿元，投放以7天和14天期为主，回笼以7天和28天期为主。
• 本月有9175亿元到期，叠加缴税等因素，央行加大投放力度以维持流动性稳定。
• 资金成本略有回升，利率波动不大，但整体呈现上行趋势，显示货币环境仍偏紧。

场内资金流向

• 产业资金：大股东解禁额度回升，重要股东净增持连续12周，但减持额度增加导致净增持下降；定增配股额度略微回落，IPO募资额度上升，产业资金压力略增。
• 杠杆资金：结束连续净流入，转为净流出，融资余额回落至8782亿元。
• 海外资金：沪股通（北上）净流入19.06亿元，深股通（北上）净流入48.49亿元，北上资金优于南下资金。
• 机构资金：份额大幅减少，可能遭遇较大幅度赎回，机构资金外流迹象明显。
• 个人资金：未发布新数据，新增投资者略有增加，但非自然人新增减少。

关键信息

板块资金动向

• 主力资金净流出覆盖多个行业，包括信息技术、金融、有色金属、电子、化工、建筑等。
• 金融板块主力资金净流出明显，大金融板块亦转为净流出。
• 主力资金流入行业以食品饮料、家电、基建为主。

个股资金动向

• 650多只个股为主力资金净流入，2400多只为主力资金净流出。
• 净流入前二十个股包括平安银行、五粮液、中国建筑、贵州茅台等，以食品饮料、家电、基建为主。
• 净流出前二十个股包括中国平安、格力电器、京东方A、科大讯飞等，以电子和保险为主。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场利率略有回升，货币仍维持紧平衡，需警惕未来收紧趋势。
• 场内资金流出风险：机构资金大幅减少，杠杆资金转为净流出，场内资金外流迹象明显，需关注资金面变化。

附注信息

• 报告由东方财富证券研究所发布，分析师闵立政，证书编号S1160516020001。
• 投资建议基于相对市场表现，评级标准为报告发布日后3到12个月内的涨跌幅。
• 投资建议不构成具体投资建议，需结合投资者自身情况及市场变化审慎决策。
• 报告免责条款明确，不保证数据准确性，亦不承担因使用报告内容而产生的任何责任。

图表信息

• 图表1：央行公开市场按月投放额度趋势图
• 图表2：SHIBOR利率走势图
• 图表3：银行间债券质押式回购利率走势图
• 图表4：国债利率走势图
• 图表5：各项资金进出情况统计表
• 图表6：重要股东增减持趋势图
• 图表7：两市融资余额趋势图
• 图表8：沪港股通每日十大成交上榜个股资金情况统计
• 图表9：深港股通每日十大成交上榜个股资金情况统计
• 图表10：股票型基金份额逐月变动趋势图
• 图表11：行业板块资金净流向排名
• 图表12：概念板块资金净流向前十后十排名
• 图表13：一周个股主力资金流向排名前二十后二十