20171129-东方财富证券-资金监测周报_上周市场下跌中场内资金表现平稳_16页_1mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本报告为2017年11月29日发布的资金监测周报，主要分析了上周中国金融市场流动性状况、场内资金流动情况及市场资金整体表现。尽管市场出现调整，但场内资金整体仍保持偏好态势，且部分资金流向有所改善。

主要观点

1. 宏观流动性观察

• 货币投放：央行继续加大市场投放力度，单周净投放700亿元，投放期限包括7天、14天和63天，暂停28天操作。
• 市场利率：市场利率持续上行，10年期国债利率逼近4%，政策性银行债利率上行幅度更大，国开活跃券170210收益率大幅上行17.18个基点至5.025%。
• 资金趋势：尽管市场利率上行，但央行持续净投放，显示流动性仍相对宽松。

2. 场内资金情况监测

• 产业资金：解禁额度回落，重要股东净增持；定增、可转债融资额继续下降；IPO核发额继续下降，申购额度略有上升，总体仍偏低。
• 杠杆资金：融资余额继续增加，单周净流入23.69亿元。
• 海外资金：沪股通北上资金转为净流入，深股通南下资金净流入有所回落，但整体仍优于北上。
• 机构资金：机构资金份额继续上升，杠杆资金净流入，显示机构对市场仍持乐观态度。
• 个人资金：新增投资者开户数连续8周低于30万户，显示市场参与热度有所降温。

3. 板块资金动向

• 行业板块：仅钢铁行业主力资金净流入，其余如电子设备、信息技术、医药生物、家电、金融等均出现净流出。
• 概念板块：券商概念、租售同权、油价相关、高送转等概念板块主力资金净流入，而虚拟现实、OLED、人工智能等概念板块主力资金净流出。

4. 个股资金动向

• 净流入个股：比亚迪、中国中车、万科A、平安银行等个股主力资金净流入。
• 净流出个股：京东方A、科大讯飞、中国平安、格力电器等电子和通讯类个股主力资金净流出。

关键信息

• 资金流向：上周市场虽然下跌，但场内资金整体偏好，机构资金和杠杆资金净流入，北上资金转为净流入。
• 利率走势：中长期国债利率持续上升，逼近4%，市场无风险利率居高不下。
• 市场情绪：新增投资者开户数连续8周低于30万户，显示市场情绪趋于谨慎。
• 风险提示：报告指出需关注货币收紧及利率抬升风险、场内资金流出风险和汇率波动风险。

数据统计

• 央行净投放：单周净投放700亿元。
• IPO核发额：上周IPO核发额继续下降，申购额度略有上升。
• 可转债融资：上周可转债募集资金36亿元，累计发行量超500亿元。
• 融资余额：单周净流入23.69亿元，融资余额为10250亿元。
• 北上资金：单周净流入14.59亿元，南下资金净流入97.28亿元。

总结

上周市场虽有调整，但场内资金表现总体较好，机构资金和杠杆资金持续净流入，北上资金也由净流出转为净流入。尽管市场利率上行，央行仍保持净投放，显示流动性偏宽松。行业和概念板块资金流向有所分化，钢铁、油价相关、券商概念等板块资金流入较好，而电子设备、信息技术等板块资金流出较多。新增投资者开户数连续8周低于30万户，显示市场参与热度下降。报告提醒投资者注意货币收紧、利率抬升及汇率波动等风险。

发布机构：西藏东方财富证券股份有限公司
分析师：闵立政
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