20170719-东方财富证券-资金监测周报_央行实施投放_资金面总体平稳_13页_1mb

报告摘要

货币投放情况：
上周央行结束连续11天零投放，净投放1105亿元，MLF投放1805亿元。投放以7天和14天为主，回笼以28天期为主，中期借贷便利也为净投放。
市场利率表现：
上周SHIBOR1月以下短期利率回升，1月以上各期利率继续回落。债券质押逆回购利率中，1月期和9月期小幅回落，其余各期小幅回升。国债利率短期回落，其余或略微回升或保持平稳。总体来看，利率波动幅度不大。
宏观金融数据：
6月新增人民币信贷1.54万亿元，好于预期；社融规模1.78万亿元，好于预期；M2同比增长9.4%，低于预期和前值，显示去杠杆效应显现。M1同比增长15.0%，低于预期。新增贷款中，居民中长期贷款下降，企业中长期贷款增加，反映经济回暖和企业对政策收紧的提前应对。
宏观流动性总况：
货币政策维持松紧适度的紧平衡状态，强调服务实体、回归本源。长期来看，管理层将逐步推动利率下行，以降低实体融资成本。

场内资金流向：
产业资金继续净增持，连续净增持达11周；机构和杠杆资金继续流入，但流入额度大幅下降；海外资金净流入增加，北上南下均有所改善，但南下仍好于北上。
产业资金：
大股东解禁额度下降，重要股东净增持增加，定增配股额度略微上升，IPO募资额度回落。6月份解禁压力相对较小，7月之后压力加大，但受减持新规影响，预计市场解禁压力不会太明显。
杠杆资金：
融资余额单周净流入仅6亿元，为8805亿元。融资流入额度明显下降，显示市场情绪趋稳。
海外资金：
沪股通和深股通均为净流入，北上南下净流入均增加，南下仍好于北上。QFII和RQFII额度合计增加约3亿元，变动不大。
机构资金：
机构资金份额连续12周净流入，但流入额度大幅下降，股票型基金和混合型基金总份额增加约2亿份，远低于上上周水平。债券基金和货币基金分别增加25亿份和9亿份。
个人资金：
个人投资者新增29.27万户，其中自然人占比高。自然人开设A股账户数为12627.89万户，非自然人账户数为34.62万户。

行业板块：
上周仅金融行业主力资金净流入，其余行业净流出。信息技术、电子设备、有色金属、基础化工、机械设备、医药生物、公用事业、互联网、电气设备、交运设备、房地产等行业净流出靠前。
概念板块：
上周仅有大金融、上证50、沪股通、券商概念等4个板块主力资金净流入，其余概念板块净流出。深股通、融资融券、深成500、创业板综、中证500、基金重仓、预盈预增、沪深300、股权激励、次新股等概念板块净流出靠前。

主力资金净流入前二十：
平安银行、华泰证券、格力电器、中国建筑、睿能科技、海通证券、招商银行、ST华凌、国泰君安、民生银行、兴业证券、中信证券、大华股份、中国交建、三安光电、浦发银行、广发股份、东方园林、中国人寿等，主要集中在大金融板块。
主力资金净流出前二十：
京东方A、科大讯飞、东旭光电、中信国安、亿纬锂电、雅化集团、方大碳素、冀东装备、第一创业、华北高速、龙佰利、碧水源、创业环保、闽钢股份、星期六、东阿阿胶、平治信息、三聚环保、淮柴动力、西部建设等，主要集中在电子、材料、环保等板块。

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上
- 增持：涨幅介于5%~15%之间
- 中性：涨幅介于-5%~5%之间
- 减持：跌幅介于-15%~-5%之间
- 卖出：跌幅15%以上
行业评级：
- 强于大势：涨幅10%以上
- 中性：涨幅介于-10%~10%之间
- 弱于大市：跌幅10%以上