20241209-开源证券-房地产行业点评报告_稳住楼市股市_政治局会议涉房表述依旧积极_4页_370kb

房地产行业分析报告总结

政策动向：政策持续宽松，楼市有望企稳

1. 最新定调：中共中央政治局会议强调“稳住楼市股市”，较九月底提出的“止跌回稳”更为积极，政策信号明确，预计2025年房地产政策将持续宽松。
2. 政策组合拳：
   • 货币政策：LPR下调25BP，存量按揭利率下调。
   • 财政政策：地产项目“白名单”扩容至4万亿，新增100万套货币化安置旧改，发布12万亿化债方案。
   • 房地产政策：一线城市限购全面放开，取消普通住宅认定标准，契税和增值税优化。

市场表现：核心城市量价企稳，交易数据改善显著

1. 成交数据：
   • 2024年10月全国新房、二手房成交同比增长39%，环比增长58%，一线城市表现尤为突出（新房同比增长141%，二手房增长473%）。
   • 11月30大中城市新房成交面积同比增长198%，一线城市增长501%，二手房京沪深成交同比分别增长48%、69%、106%。
2. 价格变化：上海、厦门、深圳等10月新房环比上涨；北京、深圳等城市二手房价格环比提升，高能级城市房价企稳回升。

投资建议

1. 推荐标的：
   • 强信用房企（保利发展、绿城中国等）；
   • 双轮驱动企业（新城控股、龙湖集团）；
   • 房地产后服务企业（贝壳、我爱我家）。
2. 市场展望：政策持续支持下，购房信心修复，销售数据有望进一步企稳。

风险提示

1. 销售与融资改善不及预期；
2. 政策放松进程滞后。

附：中央政治局历次会议房地产相关政策定调汇总