20230314-东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十七_交易盘大幅流出_26页_893kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容

本报告分析了2023年3月10日前一周北向资金的流动情况，包括整体流出、行业分布、配置盘与交易盘的变动，以及个股动向。同时，报告还回顾了上月和上一季度的行业资金流动趋势，并介绍了北向资金持仓Top50股票所属行业的变动及基于该策略的投资表现。

主要观点

• 北向资金整体流出：上周北向资金净流出113.6亿元，本月累计净流入-21.46亿元。
• 行业流向：上周有8个行业流入，22个行业流出。机械、建筑、消费者服务流入较多；银行、非银行金融流出最多。
• 风格板块：价值风格流出规模较大，沪深300、上证50分别流出17.7亿元、14.6亿元。中证1000、大盘成长流入最大。
• 配置盘与交易盘：配置盘净流出2.96亿元，交易盘净流出110.64亿元。金融板块流出规模最大，其中银行和非银行金融合计流出54.62亿元。
• 个股动向：中国中免、中国船舶、五粮液为流入前三；贵州茅台、比亚迪、招商银行为流出前三。宁德时代、隆基股份、招商银行为累计流入前三；海康威视、贵州茅台、五粮液为累计流出前三。
• 行业预测阈值：上月机械流入最多，医药流出最多；上季度食品饮料、电新、非银金融、银行及计算机等行业流入超百亿，农林牧渔、煤炭流出超25亿元，均超出预测阈值。
• 北向行业策略表现：截至2023/03/10，北向行业策略累计收益率为25.74%，超额收益率为31.17%，夏普比率为2.9，最大回撤为48.26%。行业变动达到调仓阈值，本周进行调仓。

关键信息

行业结构

• 上周流入行业：机械（22.34亿）、建筑（14.69亿）、消费者服务（5.79亿）。
• 上周流出行业：银行（-30.65亿）、非银行金融（-23.97亿）。
• 配置盘流入行业：机械（9.12亿）、电力设备及新能源（8.42亿）、计算机（6.01亿）。
• 配置盘流出行业：银行（-8.28亿）、通信（-7.58亿）。
• 交易盘流入行业：机械（13.22亿）、建筑（10.35亿）、消费者服务（5.92亿）。
• 交易盘流出行业：银行（-22.37亿）、非银行金融（-20.42亿）。

个股动向

• 流入前三：中国中免（7.98亿）、中国船舶（6.59亿）、五粮液（6.36亿）。
• 流出前三：贵州茅台（-13.26亿）、比亚迪（-11.73亿）、招商银行（-10.12亿）。
• 累计流入前三：宁德时代（505.54亿）、隆基股份（505.54亿）、招商银行（368.11亿）。
• 累计流出前三：海康威视（-257.43亿）、贵州茅台（-250.61亿）、五粮液（-205.22亿）。

行业预测阈值

• 上月行业预测：机械（57.02亿）、医药（-34.75亿）。
• 上季度行业预测：食品饮料、电新、非银金融、银行及计算机等行业流入均超百亿；农林牧渔（-28.04亿）、煤炭（-50.63亿）流出超25亿。

北向行业策略

• 策略表现：累计收益率25.74%，超额收益率31.17%，夏普比率2.9，最大回撤48.26%。
• 调仓情况：行业变动达到调仓阈值，本周进行调仓。历史20次调仓及收益情况详见正文。

风险提示

• 数据统计可能存在误差，仅供参考，不构成投资建议。

分析师简介

• 林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券研究部策略组、兴业研究策略组，专注于A股策略研究。
• 孙涤：研究助理，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，侧重货币政策分析、市场流动性研判及投资者行为研究。

投资评级

• 公司投资评级：强烈推荐（收益率>15%）、推荐（5%-15%）、中性（-5%~5%）、回避（< -5%）。
• 行业投资评级：看好（收益率>5%）、中性（-5%~5%）、看淡（< -5%）。

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