北向资金行为跟踪系列七十三：流出成长板块-20230920-东兴证券-25页_719kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容概览

本周北向资金整体呈现净流出态势，累计净流出160.75亿元，本月累计净流出204.78亿元。从行业角度看，多数行业资金流出，其中电力设备及新能源、食品饮料、机械为流出最多的行业，而医药、汽车、通信则为流入较多的行业。此外，北向资金的配置盘与交易盘均出现净流出，其中配置盘流出规模更大。

主要观点

• 北向资金整体净流出：上周五个交易日北向资金净流出160.75亿元，本月累计净流出204.78亿元。
• 行业流向分化：上周有13个行业净流入，17个行业净流出。医药行业流入最多（38.77亿），电力设备及新能源流出最多（-67.25亿）。
• 配置盘与交易盘同步流出：配置盘净流出143.51亿元，交易盘净流出17.24亿元。配置盘流出成长板块规模最大（-55.37亿），交易盘流出成长板块也显著（-10.5亿）。
• 个股动向：中际旭创为上周北向资金流入最多个股（6.98亿），宁德时代为流出最多个股（-34.43亿）。
• 行业累计流出：上月累计流出超100亿的行业包括食品饮料（-149.75亿）、非银行金融（-111.02亿）。
• 行业策略调整：基于北向资金持仓Top50行业构建的跟踪策略，截至2023/09/15，累计收益率为22.11%，超额收益率为33.69%，夏普比率为3.35，最大回撤为55.56%。行业变动已触发调仓阈值，本周需进行调仓。

关键信息

行业净流入与净流出

个股净流入与净流出

行业累计净流入情况（上月）

• 流入行业：汽车（31.20亿）、医药（13.42亿）
• 流出行业：食品饮料（-149.75亿）、非银行金融（-111.02亿）

上一季度行业净流入情况

• 流入行业：汽车行业流入超百亿
• 流出行业：食品饮料、银行等9个行业流出超25亿

行业策略调仓

• 策略名称：基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略
• 累计收益率：22.11%
• 累计超额收益率：33.69%
• 夏普比率：3.35
• 最大回撤：55.56%
• 调仓触发条件：行业占比变动达到4%或10%
• 调仓时间：本周

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 投资有风险，市场波动可能影响收益。

分析师信息

• 分析师：孙涤
• 执业证书编号：S1480523040001
• 教育背景：对外经济贸易大学金融硕士
• 工作经历：曾就职于中债资信研究部，2021年3月加入东兴证券研究所，侧重货币政策分析、市场流动性研判、利率走势分析、投资者行为研究

投资评级

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

结论

北向资金整体流出，成长板块受到显著抛压，医药、汽车等行业表现相对较好。配置盘和交易盘均出现净流出，行业策略需调仓。投资者应关注北向资金流向变化，并结合市场环境审慎决策。