20220718-东兴证券-北向资金行为跟踪系列十五_风波起_交易盘大幅净流出_26页_932kb

报告摘要

北向资金行为跟踪总结（系列十五）

核心内容概述

上周北向资金结束连续六周净流入，首次出现净流出，累计净流出222亿元。从资金结构来看，配置盘净流入32.02亿元，交易盘净流出254.19亿元，显示出交易盘的大幅流出与配置盘的相对稳定。整体行业分布中，多数行业呈现净流出，其中银行流出规模最大，达119.85亿元；而机械、汽车、建筑等行业的流入相对较多。

主要观点

北向资金整体流向：上周北向资金净流出222亿元，为连续六周净流入后的首次净流出。
配置盘与交易盘结构：配置盘净流入放缓至32.02亿元，交易盘净流出扩大至254.19亿元，显示出市场情绪的转变。
行业表现：9个行业净流入，21个行业净流出。机械、汽车、建筑流入较多，银行、电子、房地产、有色金属等流出显著。
风格板块：配置盘对大盘成长风格的流入规模最大，达35亿元，显示出对成长型行业的偏好。
个股表现：迈瑞医疗、中环股份、比亚迪为流入前三，招商银行、兴业银行、平安银行为流出前三。
累计行业资金流向：以月份为单位，食品饮料、医药净流入超60亿元；以季度为单位，食品饮料、电新、医药流入超100亿元，电子、房地产、家电流出超过25亿元。
北向行业持仓策略：截至7月16日，北向行业策略累计收益率31.71%，超额收益率30.43%，夏普比率2.61，但当前行业变动未达到调仓阈值，本周无需调仓。

关键信息

行业资金流向

净流入行业：机械（16.22亿）、汽车（15.64亿）、建筑（9.22亿）、医药（20.74亿）、食品饮料（18.96亿）、电子（12.41亿）等。
净流出行业：银行（-119.85亿）、电子（-22.00亿）、房地产（-25.00亿）、有色金属（-25.00亿）、交通运输（-25.00亿）、综合金融（-25.00亿）等。

个股资金流向

流入前三：迈瑞医疗（11.20亿）、中环股份（8.90亿）、比亚迪（7.97亿）。
流出前三：招商银行（-31.33亿）、兴业银行（-18.88亿）、平安银行（-16.98亿）。

配置盘与交易盘数据

配置盘净流入：32.02亿元，流入行业包括医药（20.74亿）、食品饮料（18.96亿）、电子（12.41亿）等。
交易盘净流出：254.19亿元，流出行业包括银行（-74.21亿）、食品饮料（-37.79亿）等。

北向资金持仓Top50股票

北向资金持仓Top50股票所属行业整体保持稳定，但部分行业如传媒、消费者服务因长期不变被剔除。
北向资金持仓Top50股票包括贵州茅台（食品饮料）、宁德时代（电力设备及新能源）、迈瑞医疗（医药）等。

行业策略表现

北向行业策略累计收益率31.71%，超额收益率30.43%，夏普比率2.61，最大回撤36.25%。
该策略在过去17次调仓中表现良好，但当前行业变动未达到调仓阈值，本周无需调仓。

风险提示

数据统计可能存在误差，仅供参考，不构成投资建议。
投资者需审慎决策，自行承担投资风险。

分析师简介

林莎：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师，中央财经大学金融学硕士，有丰富的策略研究经验。
孙涤：研究助理，对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，侧重货币政策与市场流动性分析。

投资评级

公司投资评级：强烈推荐（收益率 >15%）、推荐（收益率 5%~15%）、中性（收益率 -5%~5%）、回避（收益率 < -5%）。
行业投资评级：看好（收益率 >5%）、中性（收益率 -5%~5%）、看淡（收益率 < -5%）。

总结

上周北向资金整体呈现净流出，主要受交易盘大幅流出影响。配置盘对消费类行业偏好明显，尤其是医药、食品饮料等板块。行业层面，机械、汽车、建筑流入较多，而银行、电子、房地产等流出显著。北向资金持仓Top50股票所属行业整体稳定，策略表现良好，但当前未达到调仓条件。投资者应关注市场变化，审慎决策，避免因数据误差导致误判。

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