北向资金行为跟踪系列七十六：流出成长板块-20231019-东兴证券-25页_714kb

北向资金行为跟踪总结

核心内容概述

本报告分析了2023年10月13日前一周北向资金的流动情况，指出北向资金整体呈现净流出态势，主要集中在成长板块，且配置盘与交易盘的流向差异明显。同时，报告还回顾了上月及上一季度的行业资金流动情况，并提出了基于北向资金持仓Top50行业的调仓策略建议。

主要观点

• 北向资金整体净流出：上周五个交易日北向资金净流出129.44亿元，本月累计净流出129.44亿元。
• 行业流动分布：
  • 流入行业：电子（22.79亿）、汽车（18.76亿）、有色金属（3.77亿）。
  • 流出行业：电力设备及新能源（-42.34亿）、机械（-26.03亿）、食品饮料（-20.9亿）。
• 配置盘与交易盘差异：
  • 配置盘净流入23.73亿元，交易盘净流出153.17亿元。
  • 配置盘流入规模较大，尤其在基础化工（72.92亿）、电子（21.48亿）、医药（7.94亿）。
  • 交易盘流出集中在基础化工（-72.65亿）、电力设备及新能源（-18.21亿）、食品饮料（-11.73亿）。
• 风格板块流出：成长风格板块净流出规模最大，中证500流入75.18亿，沪深300流出52.73亿，创业板指流出7.66亿。
• 个股流动：
  • 流入前三：中际旭创（5.31亿）、天孚通信（5.07亿）、天齐锂业（4.13亿）。
  • 流出前三：隆基股份（-11.23亿）、中国中免（-9.83亿）、科大讯飞（-9.45亿）。
• 累计流动情况：
  • 上月累计流入10个行业，流出20个行业。
  • 非银行金融、电力设备及新能源、食品饮料流出超50亿，超出预测阈值。
  • 配置盘累计流入9个行业，其中基础化工（63.32亿）、汽车（20.66亿）流入超5亿。
  • 上一季度12个行业流出超25亿，超出预测阈值。
• 调仓策略：北向资金持仓Top50行业策略累计收益率22.19%，超额收益率34.86%，夏普比率3.48，最大回撤55.39%。行业占比变动达到调仓阈值（4%或10%），本周需进行调仓。

关键信息

北向资金整体流动

• 上周净流出：129.44亿元。
• 本月累计净流出：129.44亿元。

行业流动

• 流入行业：电子、汽车、有色金属。
• 流出行业：电力设备及新能源、机械、食品饮料。
• 配置盘流入：基础化工（72.92亿）、电子（21.48亿）、医药（7.94亿）。
• 交易盘流出：基础化工（-72.65亿）、电力设备及新能源（-18.21亿）、食品饮料（-11.73亿）。

个股流动

• 流入前三：中际旭创（5.31亿）、天孚通信（5.07亿）、天齐锂业（4.13亿）。
• 流出前三：隆基股份（-11.23亿）、中国中免（-9.83亿）、科大讯飞（-9.45亿）。

累计流动

• 上月流入行业：汽车（38.64亿）、银行（36.69亿）。
• 上月流出行业：非银行金融（-118.86亿）、电力设备及新能源（-98.54亿）、食品饮料（-70.55亿）。
• 上一季度流出行业：食品饮料（-235.62亿）、电力设备及新能源（-159.18亿）、机械（-100.3亿）等12个行业流出超25亿。

调仓信息

• 调仓阈值：行业占比变动达到4%或10%。
• 本周调仓：行业变动触发调仓条件，需调整持仓。
• 历史调仓情况：截至2023/10/13，累计调仓24次。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 本报告仅作为投资者决策参考，不构成投资建议。
• 报告内容仅供参考，不保证信息的准确性和完整性。

投资策略与评级

行业投资评级

• 看好：行业指数相对市场基准指数收益率5%以上。
• 中性：行业指数相对市场基准指数收益率介于-5%至5%之间。
• 看淡：行业指数相对市场基准指数收益率5%以下。

股票投资评级

• 强烈推荐：相对市场基准指数收益率15%以上。
• 推荐：相对市场基准指数收益率5%至15%之间。
• 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%至5%之间。
• 回避：相对市场基准指数收益率5%以下。

总结

北向资金在近期市场震荡中整体呈现净流出，主要集中在成长板块。配置盘与交易盘的流向存在明显差异，配置盘流入规模较大，而交易盘则以流出为主。行业层面，电子、汽车、有色金属流入较多，电力设备及新能源、机械、食品饮料流出较多。个股方面，中际旭创、天孚通信、天齐锂业为流入前三，隆基股份、中国中免、科大讯飞为流出前三。上月及上一季度的行业资金流动数据表明，部分行业已超出预测阈值，提示市场可能产生显著变化。基于北向资金持仓Top50行业的策略，本周需进行调仓以优化配置。