20211202-安信证券-北交所设立后_新三板公司上市辅导方向出现变化_20页_923kb

报告摘要

新三板与北交所上市辅导及IPO情况总结

核心内容概述

2021年12月2日，北交所设立后，新三板公司上市辅导方向发生了显著变化，更多企业选择北交所作为上市目标。同时，新三板公司IPO数量和成功率也在持续上升，尤其是创业板和科创板，成为主要的上市渠道。此外，新三板企业转板上市的平均收益率较高，达到556% - 975%，其中华塑股份在上交所主板上市后市值涨幅达958%。

主要观点

北交所设立影响：北交所设立后，新三板公司上市辅导方向明显向北交所倾斜，52家公司在9月1日至11月30日期间申请上市辅导，其中45家选择北交所。
新三板公司转板上市：北交所设立后，13家公司从深交所、上交所转板至北交所。2021年至今，新三板公司IPO数量累计达到440家，其中120家为原新三板公司转板上市。
IPO市场表现：截至2021年12月1日，创业板IPO排队数量最多，达198家；科创板IPO排队数量为63家；主板和中小板排队数量分别为93家和95家。2020年至今，新三板公司IPO占比为29.08%。
转板收益率：新三板企业转板上市的平均收益率较高，分别为首日857%、一个月804%、最新975%。华塑股份在上交所主板上市后市值涨幅达958%。
IPO过会情况：2021年11月22日至28日，一周共有8家企业上会，5家通过审核，其中3家为科创板企业（赛微微、好达电子、华秦科技），2家为创业板企业（瑞泰新材、国能日新）。
好达电子表现突出：好达电子在收入增速和行业上均具备优势，2020年收入3.32亿元，同比增长61.0%，归母净利润0.47亿元，同比增长62.1%。

关键信息

1. 北交所相关情况

北交所设立后表现：北交所成立后，首周涨幅为5.97%，15只股票涨幅超过5%，其中8只涨幅超过10%。
北交所公司数量：截至最新，北交所共有82家公司，另有232家公司具备北交所意向。
上市辅导变化：北交所设立后，新三板公司上市辅导方向明显向北交所倾斜，52家公司在9月1日至11月30日期间申请上市辅导，其中45家申请北交所上市辅导备案，17家申请深交所、上交所上市辅导备案。
北交所公司市值：部分公司市值较高，如华岭股份市值达425,023.20万元，瑞康医药市值达1,051,699.20万元。

2. IPO市场动态

一周IPO情况：一周共有8家企业上会，其中5家通过审核，3家为科创板企业，2家为创业板企业。
IPO排队情况：截至2021年11月30日，449家企业在IPO排队，其中创业板排队数量最多，达198家。
科创板与创业板排队情况：科创板排队数量为63家，其中9家为原新三板公司；创业板排队数量为198家，其中55家为原新三板公司，另有2家为新三板转板公司。
主板与中小板排队情况：主板排队数量为93家，其中44家为原新三板公司；中小板排队数量为95家，其中44家为原新三板公司。

3. 新三板公司IPO统计

新三板公司IPO占比：2020年至今，新三板公司IPO占比为29.08%。其中，主板中小板IPO中，新三板公司占比为18.26%；创业板IPO中，新三板公司占比为36.36%；科创板IPO中，新三板公司占比为28.49%。
过会情况：2020年至今，共有280家新三板公司过会，其中44家在主板中小板，140家在创业板，96家在科创板。
好达电子表现：好达电子在一周过会的5家公司中表现突出，2020年收入3.32亿元，同比增长61.0%，归母净利润0.47亿元，同比增长62.1%，销售毛利率达45.89%。

4. 转板收益率

转板收益率：新三板企业转板上市的平均收益率分别为首日857%、一个月804%、最新975%。其中，科创板、创业板、主板、中小板的转板收益率分别为857%、782%、893%、556%。
华塑股份表现：华塑股份在上交所主板上市后市值达到264.81亿元，相对于新三板停牌前的25.03亿元市值涨幅达958%。