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中小盘新三板周报总结 - 2022年02月05日

核心内容概述

2022年1月28日，全国股转公司在证监会指导下修订了《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》，并公开征求意见。此次修订旨在优化新三板市场分层制度，以更好地适配北交所的定位，推动优质中小企业进入北交所上市。此外，1月27日，观典防务成功过会，成为首家从北交所转板至科创板的公司，标志着我国多层次资本市场建设取得重要进展。

主要观点

1. 三板分层管理办法修订

• 优化进层条件：修订后的办法优化了创新层的进层财务条件、降层规定和分层安排，增加了进层频次，使更多优质中小企业有机会进入创新层。
• 分层时间安排调整：创新层进层时间由每年一次改为上半年逐月实施，下半年一次，提高了市场灵活性。
• 适配北交所定位：修订后的分层制度更贴近北交所上市标准，有助于形成新三板基础层、创新层与北交所层层递进的市场结构。

2. 北交所转板第一股诞生

• 观典防务成功转板：观典防务于2021年10月20日提交转板申请，仅99天后便成功过会，成为北交所转板至科创板的第一股。
• 多层次资本市场建设：该事件标志着“新三板基础层-创新层-北交所-沪深市场”互联互通的基本模式已经形成，提升了市场流动性。

关键信息

市场动态

• 挂牌公司数量：截至1月28日，股转系统共有6915家挂牌公司，其中做市交易410家，集合竞价交易6505家。
• 交易规模：三板成指和三板做市指数均下跌，但三板成指跑赢主板市场。总成交额为98.87亿元，环比下降41.42%。
• 板块表现：三板医药、研发、制造板块上涨，三板活跃、服务、龙头、消费板块下跌，其中三板龙头跌幅最大。
• 做市商变动：本期新增10家公司做市商，同时有部分做市商退出。

融资跟踪

• 定增预案数量与规模增加：本期新增52家新三板公司发布定增预案，预计募资11.48亿元，环比上涨311.47%。
• 融资实施情况：本期18家公司完成定向增发，合计融资5.24亿元，主要用于补充流动资金。
• 睿中实业融资1.40亿元：睿中实业为本期融资金额最大的公司，融资1.40亿元。

北交所信息

• 新增20家IPO辅导：本期有20家公司进入北交所IPO辅导阶段，均为意向北交所上市企业。
• 行业分布：主要涉及能源、工业、信息技术、材料、医疗保健等领域。

风险提示

• 政策变动风险：新三板市场政策调整可能对市场产生影响，需关注相关风险。

结论

此次修订提升了新三板市场的灵活性和包容性，有助于优质企业更快进入北交所，同时观典防务的成功转板为多层次资本市场建设提供了示范。尽管市场交易规模有所下降，但融资活动活跃，显示出市场对创新型中小企业的支持。