20240822-中原证券-通达股份-002560.SZ-2024年中报点评_中报业绩不及预期_经营拐点有望出现_7页_860kb

通达股份（002560）2024年中报显示，公司上半年实现营业收入2635亿元，与去年持平，但归母净利润同比下降59%，主要受市场竞争和原材料波动影响。公司二季度业绩环比改善，新订单增加，但毛利率下滑显著。业务中，电线电缆和航空零部件加工面临挑战，铝板带业务增长强劲。中长期看，电线电缆行业集中度提升带来机会，航空零部件受益于C919国产大飞机发展，军工需求复苏有望推动业绩拐点。风险包括竞争加剧和需求不及预期。报告维持“买入”评级，下调盈利预测，当前估值合理，建议投资者关注下半年改善。

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