【勤策消费研究】2023中国按摩器行业发展趋势报告

报告摘要

中国按摩器行业发展趋势报告总结

行业概述

按摩器行业可细分为小型按摩器和大型按摩器。

小型按摩器：主要针对局部身体部位（如眼部、颈部、足部），价格便宜、便携性强，适用人群广泛。
大型按摩器：如按摩椅、按摩床垫，可覆盖全身，但市场占比相对较小。

行业发展现状

市场规模：2017-2022年，中国小型按摩器市场规模由62.6亿元增至97.3亿元，年均复合增长率约为 9.2%。
预测数据：预计到2026年，小型按摩器市场规模将达到 152.7亿元。
渗透率：目前中国按摩器市场渗透率仅为 1.5%，远低于日本、韩国等国家的 10.0% 以上，市场潜力巨大。
消费趋势：随着国民健康意识增强，按摩器成为个人健康护理的重要组成部分，尤其受到中青年及老年人群体的青睐。

行业竞争格局

市场集中度：2021年小型按摩器市场CR3为 29%，CR5为 33%，市场仍较为分散。
主要品牌：
- 第一梯队：倍轻松（市场份额13.6%）、SKG（市场份额12.1%）
- 第二梯队：奥克斯、荣泰、奥佳华（市场份额约1%-10%）
- 第三梯队：其他品牌（市场份额<1%）
行业特点：行业门槛较低，制造技术简单，同质化竞争严重，未来市场集中度有望进一步提升。

行业代表企业分析

倍轻松

营收与净利润：2022年营收同比下降 24.7%，归母净利润亏损 1.24亿元，净利率降至 -13.9%。
产品结构：2022年颈部按摩器营收占比最高，达 26.7%；眼部按摩器营收占比为 21.5%，较2018年下降 8.0%。
销售模式：以直销为主，线下门店占比下降，线上渠道收入占比提升至 58%。
销售费用率：2022年销售费用率达 53.8%，高于可比公司。
研发投入：2019-2022年研发费用率从 5.9% 提升至 6.4%，但远低于未来穿戴的 10.8%。
应对措施：优化线下门店结构，关闭部分交通枢纽门店，加强线上营销，推动新零售模式。

未来穿戴（SKG）

营收与净利润：2022年营收约 9.05亿元，同比下降 14.7%；归母净利润约 1.15亿元，同比下降 12.4%。
产品结构：颈椎按摩仪曾占公司营收的 86.3%，但2022年已降至 50.2%，显示市场增长乏力。
销售模式：以经销为主，直销为辅，销售费用率较低，为 18.2%。
研发投入：2019-2022年研发费用率从 2.9% 提升至 10.8%，显示公司更重视技术研发。

行业发展趋势

消费升级推动市场增长：
- 人均医疗保健支出稳步增长，从2016年的1307元增至2021年的2115元，年均复合增长率约为 10.1%。
- 城镇居民人均可支配收入提升，2022年达 4.93万元，为按摩器市场发展提供动力。
需求结构变化：
- 颈腰椎问题凸显，中青年群体（尤其是90后、95后）对颈腰椎按摩器的购买意愿较高，占比达 51%。
- 亚健康人群结构中，31-35岁人群占比最高，达 29%，将成为中高端小型按摩器消费的中坚力量。
市场潜力巨大：
- 随着健康意识提升及老龄化加剧，按摩器市场渗透率有望从 1.5% 提升至 4.7%（预计2025年）。
产品智能化与年轻化：
- 小型按摩器正向“智能化、年轻化”方向发展，消费者以“90后”和Z世代为主，占比达 51%。
- 产品迭代加快，技术升级和品类扩展以满足年轻消费者对个性化、便捷性的需求。
线上渠道主导：
- 小型按摩器适合线上销售，2021年颈腰椎按摩器线上品牌和店铺数量最多，分别为 471个 和 805个。
- 倍轻松和SKG线上渠道占比收入均超过 50%，未来线上销售渠道将更加深化。
行业挑战与机遇：
- 挑战：疫情、地缘危机、销售费用高企、毛利率下降等导致部分企业业绩下滑。
- 机遇：消费升级、健康需求提升、老龄化趋势、线上渠道发展等推动行业持续增长。

结论

中国按摩器行业正处于快速发展阶段，尤其是小型按摩器市场，受益于消费升级、健康意识提升以及老龄化趋势，市场规模持续扩大。未来，随着产品智能化、年轻化趋势加强，以及线上渠道的深化，行业将面临更大的增长空间。然而，行业竞争激烈，市场集中度较低，企业需加强研发投入和优化销售模式，以在市场中占据更有利的位置。

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