20230830-国盛证券-万泽股份-000534.SZ-2023H1归母净利润同比增长16.87_增持+回购彰显公司信心_3页_655kb

万泽股份2023年中报分析总结

• 公司业绩概述：2023年上半年，公司营业收入达476亿元，同比增长2694%；归母净利润87亿元，同比增长1687%。但单季度Q2表现疲软，营收和净利润环比大幅下滑，需关注恢复情况。

• 核心业务分析：

  • 高温合金业务：受益于下游需求增长，收入同比增长6365%，毛利率虽有下降，但深汕产能2023H2投产预计带动持续高增长。
  • 医药业务：收入同比增长2046%，增长稳健，未来通过产能扩张和渠道优化有望稳定增长。

• 持股与回购计划：公司宣布控股股东拟增持不低于8亿元、回购股票计划15-30亿元，显示对公司未来发展信心。

• 投资建议与风险：

  • 维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润年增率显著，PE估值区间为33X-15X。
  • 风险包括产品产业化不及预期和产能扩产速度。

• 财务数据参考：附相关财务指标，建议查阅详细报告。