20170417-兴业研究-G7汇率和商品周报_屏息以待法国大选_22页_2mb

2017年4月10日—2017年4月16日 G7汇率和商品周报总结

核心内容概述

本周报告聚焦于2017年4月10日至4月16日期间，全球主要货币和商品的走势分析，结合地缘政治事件（如朝鲜局势、法国大选）和经济数据（如CPI、GDP、就业数据）对市场趋势进行解读。同时，报告提供了对各主要货币及商品的策略建议，涵盖技术分析与基本面分析。

主要观点与关键信息

汇率市场

• 美元指数：受特朗普打压美元言论和朝鲜局势影响，美元指数周内震荡下行，最终收于100.51，周内跌幅0.64%。若法国大选中极右翼或极左翼候选人晋级第二轮，美元指数或受益于欧元贬值而反弹。
• 欧元兑美元：受特朗普言论和法国大选影响，欧元兑美元大幅升值，但技术面上仍偏弱。若马克隆当选，欧元或继续升值；若勒庞或梅朗雄晋级第二轮，则欧元将面临贬值压力。
• 英镑兑美元：英国CPI和薪资数据提振英镑，突破1.25关口。若退欧对经济造成负面影响，英国央行可能加息。当前英镑走势偏强，建议关注1.246支撑位。
• 日元兑美元：受朝核问题和特朗普言论推动，日元持续升值，突破110支撑至108.5。未来若局势未缓解，日元仍有进一步升值空间。
• 澳元兑美元：受弱美元提振，澳元有所升值，但若商品价格未明显反弹，升值空间将受限。关注0.76阻力位和0.74支撑位。

商品市场

• 黄金与白银：因地缘政治风险上升，金价和银价上涨，技术面显示多头排列，建议逢低做多。金价目标1300美元/盎司，银价目标18.95美元/盎司。
• 原油：美国原油产量突破920万桶/天，抵消OPEC和俄罗斯减产影响。EIA数据显示原油库存减少，但产量上升压制油价上涨。建议维持中期逢高做空策略。
• 铜：铜价弱势整理，受供给紧张缓解和风险偏好下降影响。沪铜震荡于46000-48000元/吨区间，建议采取区间高抛低吸策略。
• 螺纹钢与铁矿石：螺纹钢台阶式下跌趋势明显，短期不宜追空；铁矿石继续承压，建议看空。
• 农产品：南美丰产预期打压价格，大豆、玉米和棉花走势偏弱，而白糖和豆粕相对较强。

重要事件与数据回顾

策略推荐

汇市策略

• 美元指数：短期先多后空，关注100.82和101.34阻力位，下方支撑在100关口。
• 欧元兑美元：若马克隆当选，欧元有望升值；若极右翼候选人晋级，欧元或面临贬值压力。
• 日元兑美元：继续看多，若突破108.5，下方支撑107.3和106.8。
• 英镑兑美元：震荡偏空，关注1.246支撑位，上方阻力在1.26。
• 澳元兑美元：中性偏空，关注0.76阻力位，若跌破0.74则支撑减弱。

商品策略

• 黄金：逢低做多，目标1300美元/盎司，支撑1280美元/盎司。
• 白银：突破18.55后看涨，目标18.95美元/盎司，支撑18.2美元/盎司。
• 原油：维持中期逢高做空策略，关注53.14美元/桶附近布局空单，下方支撑52.1美元/桶。
• 铜：震荡偏空，建议采取区间高抛低吸策略。
• 螺纹钢：台阶式下跌，短期不宜追空，可关注2950元/吨附近建立多单。
• 农产品：大豆、玉米、棉花看空；白糖和豆粕相对看多。

关键影响因素

• 地缘政治风险：朝鲜局势持续紧张，法国大选结果将影响欧元走势，从而间接影响美元。
• 美国经济数据：CPI、非农就业数据表现对美元形成支撑，但特朗普言论和经济改革预期削弱了这一支撑。
• 美元走势：美元指数整体偏弱，日元和欧元受益于弱美元环境。
• 全球风险偏好：风险偏好下降对贵金属和避险资产形成支撑，对铜等工业金属形成压制。

总结

本周全球汇率和商品市场受地缘政治风险、美国经济数据及政策言论影响较大。美元指数震荡偏弱，欧元和日元受益于避险情绪和政治压力而升值，英镑因数据提振表现强劲。商品市场中，贵金属受地缘政治风险支撑，继续看多；原油因美国产量上升压制上涨，建议逢高做空；铜价弱势整理，短期建议区间操作。下周法国大选和美国经济数据将成为市场关注重点，可能对欧元、美元及商品走势产生重大影响。