20260622-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_330kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告聚焦于黄金与白银市场的近期表现，结合期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据，分析当前市场走势及未来展望。同时，报告提及了美伊谈判进展和行业消息，为投资者提供全面的市场洞察与操作建议。

主要观点

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约：收盘价为916.92元/克，环比下跌21.0元/克。
• 沪银主力合约：收盘价为16063元/千克，环比下跌430元/千克。
• 持仓量：沪金主力合约持仓量减少636手，沪银主力合约持仓量增加880手。
• 成交量：沪金主力合约成交量下降148143手，沪银主力合约成交量下降444446手。
• 仓单数量：沪金仓单减少6千克，沪银仓单增加7945千克。

2. 现货市场动态

• 上金所黄金现货价：914.35元/克，环比下跌21.51元/克。
• 华通一号白银现货价：15850元/千克，环比下跌785元/千克。
• 基差情况：沪金主力合约基差为-2.57元/克，环比下跌0.47元/克；沪银主力合约基差为-213元/克，环比下跌355元/克。

3. 供需情况分析

• 黄金ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为1020.49吨，环比增加7.42吨。
• 白银ETF持仓：SLV白银ETF持仓为14939.09吨，环比持平。
• 供应与需求：黄金供应量为1230.94吨，环比减少79.28吨；需求量为1195.87吨，环比减少134.77吨。白银供应量为33167吨，环比减少747吨；需求量为34606吨，环比减少560吨。

4. 宏观数据影响

• 美元指数：100.75，环比下跌0.04。
• 10年美债实际收益率：2.21%，环比下跌0.02%。
• VIX波动率指数：16.78，环比上升0.38。
• CBOE黄金波动率指标：27.90，环比下降0.55。
• 标普500/黄金价格比：1.77，环比上升0.06。

关键信息

行业消息

1. 美伊谈判进展：双方在石油销售许可和资产解冻议题上取得进展，但因特朗普的威胁性言论，谈判一度暂停。协议文件将由卡塔尔和巴基斯坦发布。
2. 美联储政策预期：沃什倾向暂不加息，但面临关税与赤字压力，内部分歧明显，且需权衡是否废除前瞻指引。
3. 美国对伊朗人道主义资金开放：美国正与卡塔尔拟定方案，计划向伊朗开放数十亿美元被冻结资金，用于人道主义采购。

观点总结

• 市场情绪：美伊谈判暂停引发避险情绪，美元走势受提振，贵金属市场承压。
• 美联储政策：6月FOMC维持利率不变，但半数官员预判2026年至少加息一次，整体基调偏鹰。
• 金价走势：黄金上行空间受限，需等待核谈判成果及美国通胀与劳动力数据的放缓信号。
• 操作建议：建议分批逢低布局，短线需关注市场情绪及流动性变化带来的回落风险。
• 价格区间：
  • 伦敦金：阻力位4300、4500美元/盎司，支撑位4100、4040美元/盎司。
  • 伦敦银：阻力位72、75美元/盎司，支撑位65美元/盎司。

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