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股指期货早班车总结

核心内容

2022年8月1日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，涵盖涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标。整体来看，市场呈现震荡态势，但内部结构分化明显，部分合约表现优于其他。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指在7月29日全线回落，上证指数、深成指、创业板指、科创50指数分别下跌0.89%、1.30%、1.31%、1.79%。市场成交额为10,148亿元，较前日略有增加。
• 行业表现：农林牧渔、汽车类、矿物制品等行业涨幅居前；酒店餐饮、旅游、煤炭等行业跌幅较大。
• 资金流动：北上资金连续两周净流出后，上周重新净流入；融资盘连续两周净流入，但外资与杠杆资金净流入有限。
• 基差变化：IM、IC、IF与IH8月合约基差分别为30.43、38.91、17.70与7.53点。其中，IH、IF近月合约贴水走扩，而IC、IM近月合约贴水收窄，反映出投资者对不同品种的预期分化。
• 市场预期：IM与IC合约表现较为积极，市场对它们的预期较强；IF与IH合约则相对疲弱。沪深300指数与中证1000指数比值为0.5859，创2018年5月末以来新低，预示IM可能继续强于IF。

关键信息汇总

各股指期货合约数据

市场环境分析

• 政策导向：中共中央政治局会议强调下半年经济工作要坚持稳中求进，推动高质量发展，但淡化GDP增长目标。
• 国际环境：美联储7月加息75BP，将基准利率调至2.25%~2.50%，今年累计加息225BP，符合市场预期。
• 市场趋势：市场整体处于震荡阶段，但结构分化明显，IM与IC表现相对较强，IF与IH则偏弱。
• 资金流向：北上资金上周净流入，融资盘连续两周净流入，但净流入金额有限，显示市场短期资金面偏弱。
• 比值分析：沪深300指数与中证1000指数比值为0.5859，创2018年5月以来新低，显示市场对IM的配置意愿增强。

重要声明

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风险提示

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• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，亦不应认为其可取代自身判断。
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