> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货早班车总结（2023年3月17日） ## 核心内容 2023年3月17日，A股四大股指全线回落，市场整体呈现调整态势。股指期货市场整体表现较为稳定，未与现货市场形成共振，显示市场情绪相对理性。今日为3月合约到期日，投资者需注意移仓换月操作。 ## 主要观点 - **市场整体表现**：上证指数、深成指、创业板指、科创50指数均下跌，跌幅分别为1.12%、1.54%、1.51%、1.48%。市场成交额增加，北上资金连续4日净流入，但金额有限。 - **行业表现**：互联网、银行、日用化工等板块小幅上涨，煤炭、船舶、电气设备等板块跌幅较大。 - **股指期货表现**：各股指期货合约普遍下跌，跌幅在-0.96%至-1.67%之间。其中，IM2303合约跌幅最大，为-1.67%，而IH2309合约基差为+27.62点，显示期现价差扩大。 - **基差分析**：IM、IC、IF与IH3月合约基差分别为-16.22、-14.17、-1.85与-1.78点，IM与IC近月合约贴水大幅走扩，IH与IF基差窄幅波动，期现基本收敛。 - **资金面**：北上资金净流入7.87亿元，为连续4日净流入，显示外资对国内市场仍有一定信心。 - **政策面**：央行开展1,090亿元7天逆回购操作，净投放1,060亿元，市场流动性保持充裕。 - **消息面**：瑞士信贷表示将筹资537亿美元以缓解流动性压力，部分缓解市场悲观情绪，但市场修复仍需时间。 - **投资建议**：市场处于对前期上涨的修正阶段，估值更具吸引力，适合逢低配置。 ## 关键信息汇总 ### 股指期货合约数据 | 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量 | 成交金额 | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差 | |----------|--------------|--------|--------|--------|--------|----------|--------|--------|--------|----------|-------| | IC2303 | 中证 2303 | -1.14 | 6155.0 | -70.8 | 45585 | 5642075 | 24965 | -25270 | 6156.4 | 6225.8 | -14.17| | IC2304 | 中证 2304 | -1.20 | 6134.0 | -74.2 | 42094 | 5192086 | 73281 | +25101 | 6140.4 | 6208.2 | +6.83 | | IC2306 | 中证 2306 | -1.06 | 6073.4 | -65.2 | 18657 | 2276181 | 113642 | +3101 | 6074.4 | 6138.6 | +67.43| | IC2309 | 中证 2309 | -1.02 | 5981.0 | -61.4 | 10261 | 1232859 | 82827 | +1357 | 5984.4 | 6042.4 | +159.83| | IF2303 | 沪深 2303 | -1.22 | 3941.0 | -48.6 | 48932 | 5819965 | 32380 | -20081 | 3947.6 | 3989.6 | -1.85 | | IF2304 | 沪深 2304 | -1.25 | 3942.8 | -49.8 | 46754 | 5560185 | 58073 | +23359 | 3947.8 | 3992.6 | -3.65 | | IF2306 | 沪深 2306 | -1.50 | 3927.6 | -59.8 | 25770 | 3058122 | 86649 | +3139 | 3937.0 | 3987.4 | +11.55| | IF2309 | 沪深 2309 | -1.39 | 3876.2 | -54.8 | 7124 | 834037 | 36444 | +1506 | 3883.6 | 3931.0 | +62.95| | IH2303 | 上证 2303 | -0.96 | 2624.6 | -25.4 | 37488 | 2966324 | 24507 | -17373 | 2630.2 | 2650.0 | -1.78 | | IH2304 | 上证 2304 | -0.96 | 2630.0 | -25.6 | 29709 | 2355387 | 38888 | +15144 | 2635.6 | 2655.6 | -7.18 | | IH2306 | 上证 2306 | -1.00 | 2628.6 | -26.6 | 18209 | 1443275 | 43151 | +3202 | 2635.4 | 2655.2 | -5.78 | | IH2309 | 上证 2309 | -1.04 | 2595.2 | -27.2 | 4573 | 357768 | 20024 | +969 | 2601.8 | 2622.4 | +27.62| | IH50 | 上证 50 | -0.97 | 2622.82| -25.57 | 39478516| 5737121 | -- | -- | -- | -- | -- | | IM2303 | 中证 2303 | -1.41 | 6706.0 | -95.6 | 31718 | 4279102 | 21210 | -11643 | 6707.2 | 6801.6 | -16.22| | IM2304 | 中证 2304 | -1.35 | 6679.0 | -91.2 | 28719 | 3853765 | 41985 | +15803 | 6678.0 | 6770.2 | +10.78| | IM2306 | 中证 2306 | -1.27 | 6618.2 | -85.0 | 15396 | 2047528 | 59960 | +3728 | 6617.0 | 6703.2 | +71.58| | IM2309 | 中证 2309 | -1.44 | 6490.0 | -95.0 | 6508 | 850373 | 36883 | +2435 | 6506.4 | 6585.0 | +199.78| | IM1000 | 中证 1000 | -1.67 | 6689.78| -113.69| 141881840| 17550811 | -- | -- | -- | -- | -- | ### 市场环境 - **股指表现**：上证指数、深成指、创业板指、科创50指数均下跌。 - **行业表现**：互联网、银行、日用化工板块涨幅居前，煤炭、船舶、电气设备板块跌幅居前。 - **资金流向**：北上资金净流入7.87亿元，连续4日净流入，沪股通净流出6.95亿元，深股通净流入14.82亿元。 - **流动性**：央行净投放1,060亿元，市场流动性保持充裕。 - **基差分析**：IM、IC、IF、IH合约基差均呈现贴水或收敛态势，IM与IC近月合约贴水大幅走扩。 - **消息面**：瑞士信贷筹资缓解市场流动性担忧，但市场修复仍需时间。 ## 投资建议 - 市场处于修正阶段，估值更具吸引力，适合逢低配置。 - 今日为3月合约到期日，投资者应关注移仓换月操作。 - 外资持续净流入，显示国内资产仍具吸引力，但需注意市场波动风险。 - 建议投资者保持谨慎，关注市场动态及政策变化。 ## 作者简介 - **于虎山**：FRM，具有期货从业资格和投资咨询资格，大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。 - **从业经验**：11年期货从业经验，对股指期货、期权及量化交易有深入研究。 - **荣誉与成果**：2021年获得“最佳期权分析师”称号，发表文章超过100篇，担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 ## 重要声明 - 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。 - 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。 - 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。 - 本报告版权归属招商期货，未经许可不得擅自使用。