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股指期货早班车总结

核心内容概览

2022年4月18日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及交易策略建议。内容涵盖不同合约的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，并对市场整体走势及资金流向进行了分析。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

1. A股市场走势：

   • 四大股指（上证指数、深成指、创业板指、科创50指数）在4月15日均出现下跌。
   • 上证指数下跌0.45%，深成指下跌0.56%，创业板指下跌0.24%，科创50指数下跌0.23%。
   • 市场成交额为9,114亿元，较前日增加412亿元。

2. 行业板块表现：

   • 家居用品、船舶、银行涨幅居前，分别为1.75%、1.42%、1.00%。
   • 旅游、仓储物流、煤炭跌幅居前，分别为-3.47%、-3.27%、-3.15%。

3. 市场强弱对比：

   • IH > IF > IC，显示投资者对IH（上证50）的积极预期较强。

4. 基差分析：

   • IC、IF与IH的4月合约基差分别为-17.45、-5.65、-4.42点。
   • IC、IF近月合约转为升水，IH近月合约升水扩大。
   • IH/IC比值升高至0.4827，表明多IH空IC的跨品种套利策略趋势加强。

5. 市场流动性：

   • 市场量能有所修复，但增幅有限。
   • 存量资金博弈仍以价值股为主，成长股表现较弱。

6. 公开市场操作：

   • 央行开展100亿元7天逆回购及1,500亿元1年期MLF操作，利率保持不变。
   • 降准幅度为25个基点，释放约5,300亿元资金，但因金融机构存款准备金率已处于历史低位，降准力度低于预期。

交易策略建议

• 策略方向：可继续持有IH、IF多单。
• 市场结构：市场呈现价值股强于成长股的结构化特征。
• 套利机会：多IH空IC的跨品种套利策略趋势加强。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
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作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。