深度报告-20220801-天风证券-环保行业深度研究_动力电池回收_从_0_到_1000_尽享行业发展红利_33页_4mb

报告摘要

动力电池回收行业总结

核心内容

动力电池回收作为新能源汽车产业链的重要环节，正处于一个长景气周期的起跑点。随着新能源汽车的快速普及，动力电池装机量持续增长，2021年达到154.5GWh，同比增长142.9%。预计到2030年，我国动力电池总退役量将达380.3GWh，2021-2030年CAGR为48.9%。动力电池回收市场潜力巨大，2030年市场规模预计达758.4亿元，其中梯次利用市场313.5亿元，再生利用市场444.9亿元；在乐观预期下，总市场规模有望突破1048.9亿元。

主要观点

行业前景广阔
- 动力电池回收市场将呈现指数式增长，2021-2030年CAGR分别为58.1%（中性预期）和更高的增长率（乐观预期）。
- 梯次利用市场将在2025年后迎来爆发，再生利用市场目前发展迅速，技术成熟。
市场驱动因素
- 环保诉求：废旧动力电池对环境危害大，回收可有效减少污染。
- 战略价值：我国在钴、镍、锂等关键资源上对外依存度高，回收利用有助于保障资源安全。
- 经济性：电池材料价格持续上涨，再生利用价值高，行业投资活跃。
商业模式
- 三种主流模式：电池生产商、整车制造商、第三方企业。
- 整车厂渠道优势最强，电池生产商可形成产业闭环，第三方企业需加强渠道建设。
技术发展
- 梯次利用技术壁垒高，标准体系尚未完善，目前仅有少数企业参与试点。
- 再生利用技术成熟，湿法冶金成为主流，提高化学试剂使用效率和降低能耗是降低成本的关键。
政策推动
- 政策逐步完善，行业规范化需求迫切，政府推动建立全生命周期监管体系，白名单制度逐步落地。
- 行业乱象整治在即，大型回收企业将受益。

关键信息

市场预测：
- 2030年动力电池总退役量：380.3GWh
- 2030年动力电池回收市场规模（中性预期）：758.4亿元
- 2030年动力电池回收市场规模（乐观预期）：1048.9亿元
技术与成本：
- 再生利用技术成熟，湿法冶金为主流，金属回收率高，提升效率是关键。
- 梯次利用技术尚不成熟，标准体系和商业模式待完善。
行业参与者：
- 主要企业包括格林美、天奇股份、南都电源、旺能环境、浙富控股等。
- 行业投资活跃，2021年新增企业10243家，同比增长229.5%。
政策支持：
- 2018年至今政策密集出台，行业进入试点实施阶段。
- 政府推动建立“国家监测与动力蓄电池回收利用溯源综合管理平台”，加强全生命周期监管。