20160821-广发证券-A股量化监控周报_普涨格局_趋势向上_11页_783kb

A股量化监控周报总结

核心内容概览

本周A股市场整体呈现普涨格局，趋势向上。市场结构与行业表现均体现出较强的上涨动力，同时估值水平和情绪指标也显示市场具备进一步上涨的潜力。量化模型与分析师观点一致，认为当前市场趋势依然向上，建议投资者持股待涨，关注模型趋势方向的改变信号。

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市场表现回顾

结构表现

• 中证100：上涨1.58%
• 中证200：上涨3.12%
• 沪深300：上涨2.15%
• 中证500：上涨3.18%
• 中证700：上涨0.00%
• 中证800：上涨2.46%

整体来看，市场呈现全面上涨态势，尤其是中证200、中证500和中证800涨幅较为明显。

行业表现

• 强度前五行业：建筑、综合、房地产、电力设备、传媒
• 强度后五行业：银行、煤炭、食品饮料、石油石化、餐饮旅游

建筑、综合、房地产等板块表现强势，而银行、煤炭等板块相对较弱，整体市场情绪偏向乐观。

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市场估值变动趋势

指数估值

• 上涨指数：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指均处于相对PE较低状态，显示估值具有吸引力。

行业估值

• 相对PE较低：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

部分行业估值处于历史低位，具备投资价值；而部分行业估值偏高，需谨慎对待。

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A股市场情绪跟踪

新高新低比例指标

• 新高比例：由上周的6.2%升至8.3%，显示市场活跃度上升
• 新低比例：由上周的1.4%升至1.4%，变化不大，市场整体未出现明显恐慌情绪

有效涨跌停板

• 涨跌停板数量变化不大，市场波动性相对稳定

个股均线结构指标

• 多头排列：由15.9%升至18.8%，显示市场多头力量增强

基金仓位

• 普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%，表明基金加仓意愿增强，市场信心提升

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择时模型

择时模型最新观点

• GFTD模型：对所有主要指数（上证指数、沪深300、深证成指、上证50、中小板指、创业板指）均给出看涨信号
• LLT模型：同样对所有主要指数给出看涨信号

两个模型均显示市场趋势向上，投资者可关注趋势延续的可能。

择时净值

• GFTD2.0历史择时净值：显示模型长期表现稳定
• LLT历史择时净值：同样表现良好，模型对趋势判断较为准确

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矿工论市

市场趋势展望

• 上周观点为“蓝筹行情尚未结束，小盘股大概率也有表现”
• 本周沪深300上涨2.15%，创业板上涨3.8%，市场处于普涨格局
• 当前市场在年线附近震荡，具备再次上行的可能
• GFTD和LLT模型均处于全面看多状态，市场趋势依然向上
• 历史经验表明，在趋势市中，LLT模型可作为判断行情终结点的工具
• 建议投资者持股待涨，等待模型趋势方向的改变信号

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风险提示

• GFTD模型历史成功率约为80%，并非100%
• 市场波动不确定性可能导致模型失效，投资者需注意控制风险

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投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上

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