电气设备行业：宁德宜春锂生产线调整，锂板块短期反弹-240919-五矿证券-44页_1mb

新能源产业趋势与市场动态总结

核心内容概览

本报告聚焦于2024年9月1日至9月13日新能源产业的核心动态，涵盖能源金属、电池及材料、新能源汽车、光伏、风电、储能与电网以及电力行业等多个领域。报告指出，尽管新能源行业整体保持增长态势，但部分细分领域仍面临供需失衡、价格下行等挑战，同时政策支持和市场创新也在推动行业向高质量发展迈进。

能源金属

主要观点

• 锂：锂价在9月上旬继续低位震荡，供应端减产趋势或将加剧，市场对“金九银十”需求的期待未实现，库存问题依然突出。宁德时代对宜春碳酸锂产线进行生产调整，带动期货盘面上涨。
• 钴：钴价持续下探，电解钴及钴盐价格保持平稳，国内钴期货盘面低迷，探索新的支撑点。
• 镍：俄罗斯限制镍出口的消息刺激镍价上涨，但需求端不振，抑制涨幅。

关键信息

• 国内锂盐产量：2024年8月中国锂盐产量为9.28万吨，环比减少4.6%。
• 锂盐库存：8月中国锂盐持续累库。
• 锂矿进口：7月中国锂矿进口量环比增长5.2%至55万吨。
• 锂矿价格：7月中国锂云母价格跌幅较大。

电池及材料

主要观点

• 动力电池销量：8月我国动力电池销量为47.2GWh，环比增长13.5%，同比增长35.3%。
• 电池价格：自2023年以来，三元和铁锂电池价格持续下滑，电芯价差维持在0.095元/wh。
• 产业链价格：铜箔加工费、电解液及隔膜价格均出现下滑，显示行业进入底部区间。

关键信息

• 动力电池装车量：8月我国动力电池装车量为47.2GWh，同比增长35.3%。
• 动力电池出口：1-8月累计出口约80.8GWh。
• 动力电池类型：铁锂电池装车量仍高于三元电池。
• 动力电池集中度：TOP 5市占率约85%，行业集中度较高。

新能源汽车

主要观点

• 国内渗透率：8月中国新能源乘用车零售渗透率稳步增至53.9%，新能源汽车整体渗透率44.8%。
• 海外表现：8月美国新能源汽车渗透率10.2%，销量同比增长14.7%；欧洲主要7国新能源汽车销量同比和环比均大幅下滑。
• 政策与市场动态：多地推出以旧换新补贴政策，特斯拉计划2025年一季度在中国推出FSD，蔚来二季度财报表现亮眼，营收和交付量均创新高。
• 智能网联汽车：工信部发布三项智能网联汽车强制性国家标准，将于2026年1月1日实施。

关键信息

• 蔚来财报：2024年二季度营收174.5亿元，同比增长98.9%；交付量5.74万台，同比增长143.9%。
• 蔚来换电计划：计划在2025年6月30日前实现四川和西藏县县通的换电与充电网络。
• 北汽蓝谷：拟公开挂牌增资不超过100亿元，引入战略投资者。
• 华为与赛力斯：华为将“问界”系列商标转让至赛力斯，交易金额达25亿元。

光伏/风电

主要观点

• 光伏：美国太阳能组件产能超过31GW，中国国家能源局强调新能源装机年增1亿千瓦以上。光伏组件价格保持平稳，但硅料和硅片价格下降。
• 风电：达拉特旗风电光伏一体化项目推进，阳江帆石一项目海缆招标启动，提升广东海上风电建设景气度。

关键信息

• 光伏组件出口：8月出口环比下降。
• 逆变器出口：8月逆变器出口环比增加。
• 国内装机：8月国内光伏和风电装机量上升。
• 利用小时数：8月国内风电利用小时数上升，但部分省份消纳形势严峻。

储能/电网

主要观点

• 储能利用率：2024年上半年大储利用率显著提升，独立储能利用率接近理想值，有助于降低LCOS，提升投资积极性。
• 电网投资：国内电网建设及设备出口维持高景气，2024年1-7月电网基本建设投资完成额2947亿元，同比增长19.2%。
• 政策支持：全国碳市场扩容，新增水泥、钢铁、电解铝行业；绿证核发和交易规则发布；CCER重启后首批项目公示。

关键信息

• 储能招标：2024年1-8月中国新型储能累计招标容量93.4GWh，同比增长108%。
• 储能中标均价：8月锂离子2h储能系统中标均价为0.69元/Wh。
• 美国储能：1-7月美国电化学储能新增4.81GW，同比增长47%；德国储能新增2.37GWh，同比减少15.6%。
• V2G试点：四部门发布推动V2G规模化应用试点通知，要求充电电量集中于低谷时段。

电力（新能源/传统能源）

主要观点

• 新能源发展：新能源超速发展，风光利用率严重下滑，需完善消纳机制。
• 政策动态：能源法草案二审，增加新能源相关内容；全国碳排放权市场扩容，新增水泥、钢铁、电解铝行业。

关键信息

• 风电利用率：8月全国风电利用率为97.9%，部分省份消纳形势严峻。
• 绿电政策：绿证核发和交易规则发布，支持市场化风光项目收益回升。
• CCER重启：首批项目公示，包括并网海上风电项目等。

总结

整体来看，新能源产业在2024年9月保持增长态势，但在锂价、钴价、镍价等方面仍面临下行压力。国内新能源汽车渗透率持续上升，但海外市场表现分化。光伏和风电行业在政策支持下发展迅速，但需解决消纳问题。储能和电网行业在政策与市场需求推动下保持良好增长，技术与应用不断创新。