20260510-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_欧盟将加快风电和电气化进程_宁德时代拟投建40GWh动力钠电池产线_15页_890kb

电力设备行业总结

核心内容概述

本报告总结了2026年5月电力设备行业的重要动态，涵盖新能源发电、储能、新能源车和光伏等板块。主要关注欧盟加速可再生能源转型、宁德时代钠电池产能扩张、全球绿色航油项目启动、海外储能项目需求增长、光伏价格稳中有降等关键信息。

主要观点与关键信息

2.1 新能源发电

2.1.1 风电&电网

• 欧盟加速风电和电气化进程：欧盟推出“加速欧盟”（Accelerate EU）计划，以应对能源危机，推动本土可再生能源转型和电气化。该计划包括2190亿欧元的复苏与韧性基金、欧盟凝聚基金以及1000亿欧元的工业脱碳银行拍卖计划。
• 风电并网加速：目前欧洲有400GW风电装机容量待并网，英国已将并网容量减少一半，从2024年的144.5GW降至73.6GW。
• 关注国内企业出海：大金重工、天顺风能、海力风电等企业在海风单桩环节具备竞争力。
• 海缆与零部件技术提升：关注东方电缆、中天科技、亨通光电等在海缆高压、柔直技术方面的进展，以及金雷股份、新强联等风机零部件厂商。
• 板块表现：2026年5月4日-5月8日，风电设备（申万）上涨2.55%，电网设备（申万）上涨4.77%。

2.1.2 氢能&储能

• 氢能发展：吉林康乃尔启动年产30万吨绿色航油项目，标志着全球最大甲醇制航空燃料项目落地。国际民航组织预测，2030年全球SAF需求达1700万吨，2050年突破3.5亿吨。
• 我国氢能产能不足：当前我国SAF产能仅145万吨，在建约200万吨，市场缺口巨大。
• 储能需求高景气：2026年4月，海外储能项目建设总规模约32.66GWh，主要分布在澳大利亚、沙特、意大利等国家。沙特以3GW/12GWh招标规模居首，澳大利亚项目数量最多。
• 建议关注企业：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升等。

2.1.3 光伏

• 本周成交动能偏弱：上下游价格暂时持稳，多晶硅市场交投清淡，硅片价格与节前持平。
• 电池片价格稳定：N型电池片价格维持节前水平，TOPCon组件价格下调至每瓦0.115美元。
• 组件价格承压下行：中国区组件价格小幅下行，海外TOPCon组件价格在0.11-0.12美元区间。
• 核心关注点：
  • 海外组件涨价机会，关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能。
  • 新技术背景下中长期成长机会，关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料。
  • 钙钛矿GW级布局，关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特。
  • 太空光伏及北美光伏产业链机会，关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能。

2.2 新能源车

• 宁德时代投资钠离子电池产线：计划投资50亿元建设40GWh钠离子动力电池产线，采用层氧+硬碳路线，比容量≥180mAh/g，循环寿命2000次不低于初始放电容量的80%。
• 全球最大钠电池订单：宁德时代与海博思创签署3年60GWh订单，预示钠电产业规模爆发。
• 乘用车领域突破：宁德时代钠新电池成为全球首款获得新国标认证的钠离子电池，续航突破500公里，支持5C超充。
• 建议关注企业：
  • 材料端：万顺新材、鼎胜新材、中科电气、容百科技。
  • 电池端：宁德时代、维科技术、传艺科技。
  • 其他：电池（申万）上涨1.83%。

光伏产业链价格动态

• 多晶硅价格：维持在36元/千克，无新订单成交。
• N型硅片：价格在0.900元/片，环比持平。
• 电池片价格：
  • 单晶PERC电池片：0.049美元/瓦。
  • TOPCon电池片：0.049美元/瓦。
• 双面双玻N型组件：
  • 182*182-210mm单晶TOPCon组件：0.756元/瓦。
  • 210mm单晶HJT组件：0.760元/瓦。

一周重要新闻

4.1 新闻概览

• 新能源汽车：
  • OCSiAl启动第二条单壁碳纳米管生产线，总产能提升至120吨。
  • 中创新航邯郸基地迎来关键节点，规划产能超100GWh。
  • 宁德时代两大项目有新进展。
  • 欣旺达两大百亿电池项目获批。
• 新能源发电：
  • 风电项目中标候选人公示，运达股份、东方风电等预中标。
  • 甘肃“千乡万村驭风行动”项目启动，涉及多家企业。
  • 中国电建35GW风机框采项目入围，10家整机商参与。
• 储能：
  • 中能建7GWh电芯框采项目中标。
  • 河北石家庄、山西朔州等独立储能项目启动。
  • 大唐与江苏国信联合投建“蒙电入苏”大基地项目，配套2040兆瓦/8160兆瓦时储能系统。
• 光伏：
  • 四部委推动算力与绿电直连，促进新能源基地与算力枢纽协同。
  • 江苏新能与盐城城投成立合资公司，投资360MW渔光互补项目。
  • 三峡、云南能源、华能等中标云南588MW光伏项目。
  • 大唐集团500MW“算电协同”绿电直供项目投运。

4.2 行业资讯

• 新能源汽车：
  • OCSiAl扩大产能，计划提升至300吨。
  • 中创新航邯郸基地建设进展顺利。
  • 宁德时代钠电池项目进展明确。
  • 欣旺达百亿电池项目获批。
• 新能源发电：
  • 风电项目中标信息更新，多家企业参与。
  • 甘肃“驭风行动”项目持续推进。
  • 中国电建启动35GW风机框采项目。
• 储能：
  • 多个独立储能项目启动，涉及不同地区。
  • 大唐联合投建“蒙电入苏”项目，储能系统配套。
• 光伏：
  • 算力与绿电协同政策出台，推动新能源基地与算力枢纽布局。
  • 多个光伏项目中标，包括渔光互补、光伏指标优选等。

4.3 公司新闻

• 新能源汽车：
  • 江淮汽车计划对外投资引望智能技术有限公司。
  • 永贵电器全资子公司中标车端连接器项目。
  • 华友钴业拟收购Atlantic Lithium Limited 100%股权。
  • 捷顺科技中标停车场管理合同。
• 新能源发电：
  • 远东股份子公司中标订单总额达26亿元。
  • 大金重工推进H股发行。
  • 广大特材发布员工持股计划。
  • 中国西电中标国家电网项目，金额达15.83亿元。
• 储能：
  • 冰轮环境筹划股权收购。
  • 林洋能源中标国家电网计量设备项目。
  • 金冠股份中标多个电力设备项目，金额达2.52亿元。
  • 三星电气预中标3.5亿元项目。
• 光伏：
  • 晶科能源出售美国2GW组件工厂75.1%股权。
  • 风范股份挂牌转让苏州晶樱光电60%股权。
  • 东材科技部分高管减持股份。
  • 东方日升股东解除质押。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

建议关注板块与个股

• 风电板块：大金重工、海力风电、天顺风能、金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。
• 储能板块：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升等。
• 光伏板块：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。
• 新能源车：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、多氟多、万顺新材、鼎胜新材、中科电气、容百科技、维科技术、传艺科技等。

投资建议

• 投资评级：行业评级为“增持”，股票评级为“增持”或“持有”。
• 重点关注：新能源发电、储能、光伏及新能源车产业链相关企业，尤其是具备技术优势、产能扩张和政策支持的企业。

总结

2026年5月，电力设备行业整体上涨，风电、储能、光伏板块表现积极，新能源车领域宁德时代钠电池项目进展显著，推动行业增长。政策支持与市场需求共同驱动行业向好，建议重点关注具备技术优势和产能扩张潜力的企业，同时留意市场风险与政策变化。