深度报告-20231105-太平洋-神州数码-000034.SZ-_鲲鹏+昇腾_生态核心伙伴_信创_AI双轮驱动_27页_3mb

神州数码是国内IT分销龙头企业，战略性转型云和信创业务，依托华为“鲲鹏+昇腾”生态体系，成为信创和AI双轮驱动的核心伙伴。公司通过二十年积累，构建了覆盖全国的ToB渠道网络，主营业务包括IT分销、云计算、数字化转型和自主品牌神州鲲泰。财务数据显示，2023年前三季度营收和扣非净利润均同比增长，云计算及信创业务增速亮眼，收入复合增长率超过50%。公司与华为合作密切，中标多个运营商和行业信创项目，在AI算力国产化趋势下，受益于昇腾芯片增长。投资建议为买入级别，预计未来三年营收和净利润持续增长，但风险包括信创推进和市场竞争不确定性。