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量化交易策略周报总结（2016年8月28日）

核心内容概述

本报告总结了广发证券发展研究中心发布的多类量化交易策略在2016年8月28日当周的表现及历史市场表现，重点分析了策略的收益率、成功率和最大回撤等关键指标。

主要观点

1. 多数策略回撤，风格套利策略盈利

   • 本周多数策略出现亏损，但风格套利策略是唯一实现正收益的策略，周收益率为0.04%。
   • 风格套利策略本周交易5次，盈利3次，亏损2次，整体成功率60%，平均盈利率0.12%，平均亏损率-0.16%。
   • 从历史数据看，风格套利策略自2015年4月16日以来的累积收益率为5.48%，最大回撤为-19.15%。2016年表现尤为亮眼，累积收益率达8.24%，最大回撤仅-5.00%。

2. 随机区间突破策略表现不佳

   • 本周交易5次，收益率为-1.02%，成功率仅20%，最大回撤-1.08%。
   • 自2010年4月16日起，该策略的累积收益率为43.70%，但最大回撤高达-15.46%，显示出策略在市场波动较大时存在较大风险。

3. 加强版EMDT策略亏损严重

   • 本周交易2次，总体收益率为-0.88%，成功率0%，平均亏损率-0.44%。
   • 历史表现中，加强版EMDT策略自2010年起累积收益率高达466.72%，但最大回撤也达到-13.97%。2016年表现不佳，收益率为-12.65%。

4. EMDT策略表现平稳

   • 本周交易1次，收益率为-0.63%，成功率0%，平均亏损率-0.63%。
   • 自2010年起，EMDT策略累积收益率为353.83%，最大回撤为-13.40%，整体表现相对稳健。

5. SLM策略亏损严重

   • 本周交易5次，收益率为-1.49%，成功率20%，最大回撤-1.56%。
   • 自2010年起，SLM策略累积收益率为228.73%，但最大回撤达到-24.29%，表明该策略在某些年份存在较大的下行风险。

6. MFHT策略表现中性

   • 本周交易8次，收益率为-0.15%，成功率37.50%，平均亏损率-0.05%。
   • 自2010年起，MFHT策略累积收益率为78.35%，最大回撤为-7.39%，整体表现相对稳定。

7. SMT策略亏损

   • 本周交易5次，收益率为-0.47%，成功率20%，最大回撤-0.62%。
   • 自2010年起，SMT策略累积收益率为306.34%，最大回撤为-7.59%，表明策略在长期中表现良好，但短期波动较大。

8. 期权比率预测策略亏损

   • 本周交易5次，收益率为-2.29%，成功率20%，最大回撤-2.29%。
   • 自2015年2月9日起，该策略累积收益率为116.27%，最大回撤为-20.26%，显示出策略在某些时间段波动剧烈。

关键信息汇总

本周表现（按策略分类）

年初以来表现（2016年1月1日至2016年8月28日）

期指上市以来表现（自2010年4月16日起）

风险提示

• 所有策略基于历史数据和模型测算，市场波动可能导致策略失效。
• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。

联系信息

• 分析师：张超
  邮箱：zhangchao@gf.com.cn
  电话：020-87578291

• 联系人：文巧钧
  邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
  电话：0755-88286935

投资评级说明

股票投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

免责声明

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