20130327-东北证券-东北证券研究晨报_16页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为东北证券于2013年3月27日发布的晨报研究报告，涵盖市场研判、财经要闻、公司与行业动态、盈利预测及投资建议等多个方面，重点分析了金融、水泥、证券、地产等行业的表现与前景。

主要观点

市场研判

股指在调整中，需等待数据验证。
周二股指因金融板块拖累大幅下跌，但消费品板块表现较好。
周期性板块如建筑建材、机械设备可能成为短期关注重点。
金融板块整体表现偏弱，但券商盈利渠道更广，银行资产质量稳定，维持谨慎乐观态度。

财经要闻

央行继续温和回笼流动性，二季度操作空间加大。
成品油调价周期缩短至10个工作日，油价下调。
中国与巴西启动1900亿元货币互换协议，加强双边合作。

行业动态

水泥行业需求逐步恢复，价格环比回升，预计4月传统旺季将推动进一步增长。
电力与公用事业板块表现优于市场，环保板块高估值可能成为常态。
航运市场整体低迷，但部分细分市场如汽车船表现较好。

关键信息

公司动态分析

老板电器：2013年一季度业绩符合预期，预计全年仍将保持良好增长，维持“推荐”评级。
中青旅：2012年业绩低于预期，但发展战略清晰，预计未来三年EPS分别为0.71元、0.94元和1.05元，维持“推荐”评级。
农业银行：2012年净利润增长19%，预计2013年和2014年分别实现1640.16亿元和1826.15亿元净利润，维持“谨慎推荐”评级。
中国太保：2012年投资收益率下降，影响股价表现，预计2013年每股收益0.76元，维持“谨慎推荐”评级。
中国重工：非船业务发展较快，集团资产注入仍有空间，预计未来三年EPS分别为0.27元、0.28元和0.31元，维持“谨慎推荐”评级。
好当家：产品价格下滑拖累业绩，但公司品牌建设与市场拓展成效显著，预计2013-2015年EPS分别为0.34元、0.40元和0.49元，维持“谨慎推荐”评级。
兴业科技：公司业绩符合预期，募投项目推动规模扩大，预计2013-2015年EPS分别为0.78元、1.02元和1.31元，维持“推荐”评级。
全聚德：业绩低于预期，但品牌拓展和商品销售是未来看点，预计2013-2015年EPS分别为1.16元、1.27元和1.40元，维持“谨慎推荐”评级。
南都电源：业绩快速增长，动力电池业务增长显著，预计2013-2015年EPS分别为0.57元、0.74元和0.95元，维持“谨慎推荐”评级。
中远航运：2012年业绩下滑，但部分细分市场表现较好，预计未来存在复苏预期，维持“谨慎推荐”评级。
保利地产：2012年实现千亿销售额，净利润增长29.2%，预计2013年每股收益1.53元，维持“推荐”评级。