20250606-国金证券-债市读心术_6页_846kb

利率择时模型总结

当前利率择时模型总信号转为看多，即看利率下行。趋势信号自2025年4月24日起看下行，波动信号自2025年6月5日起看下行。该信号为量化模型客观输出，供参考。

模型历史信号回顾显示，从2021年到2025年，信号多次变化。例如，2025年信号曾转多后又转空，并在近年转为当前看下行趋势。2024年和2023年类似波动。

久期跟踪总结

公募基金久期中位值小幅下降0.01年至2.88年，处于过去三年62%分位，表明久期小幅回落。久期分歧度指数下降0.03至0.53，处于61%分位，显示分歧度较快降低，支持力度不强。

风险提示

模型存在适用性风险，技术指标在不同市场有效性差异，可能导致错误信号。基金久期估算可能有误差，与真实值偏差风险。整体信号基于量化分析，仅供参考，投资决策需谨慎。