20160327-兴业证券-银行业资金流向周报_18页_851kb

银行业周报总结

核心内容

本报告分析了2016年3月21日至3月26日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，重点公司包括南京银行、浦发银行、兴业银行、交通银行和北京银行。整体来看，银行业资金呈现净流出趋势，但部分个股表现相对较好。

主要观点

• 资金流向：本周银行业整体资金净流出，全周合计净流出23.67亿元，其中周四净流出额最大，为151.26亿元。
• 行业表现：在所有GICS一级行业中，信息技术和金融业净流出金额最大，分别为350.61亿元和224.97亿元。而日常消费品和公用事业资金净流入占市值比重最高。
• 个股表现：除兴业银行外，其他15支银行股均出现资金净流出。兴业银行是唯一实现净流入的银行股，金额为149万元，资金净流入占市值比重最大，为0.00%。
• 融资融券：融资市场买入额大于偿还额，融资余额增加；融券市场卖出量大于偿还量，融券余额减少。兴业银行在融资余额和融券余量均值中表现突出。
• 大宗交易：本周银行业仅发生2笔大宗交易，招商银行在3月21日进行两次交易，均以0.31%的溢折价率成交。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 本周沪指：2979.43点，深成指：10339.68点。
• 全周资金净流出：405.31亿元，其中大单资金净流出66.18亿元，特大单资金净流出339.13亿元。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中信息技术净流出最多，为350.61亿元；金融业净流出为224.97亿元。
• 二级行业资金流向：24个GICS二级行业中，除食品与主要用品零售Ⅱ外，其余均实现资金净流出，其中原材料Ⅱ净流出最大，为260.23亿元；银行业净流出为23.67亿元。

2. 融资融券市场情况

• 融资市场：买入额为2989.62亿元，偿还额为2712.56亿元，融资余额为8728.89亿元，较上周增加355.01亿元。
• 融券市场：卖出量为1.23亿股，融券余额为21.69亿元，较上周减少0.48亿元。
• 个股融资情况：交通银行融资买入额最高，为11.48亿元；兴业银行融资余额均值最高，为69.60亿元。
• 个股融券情况：光大银行融券卖出量最高，为141万股；农业银行融券余量均值最高，为190万股。

3. 大宗交易情况

• 交易数量：仅发生2笔大宗交易。
• 招商银行：3月21日以0.31%的溢折价率成交两次，分别为16,840.57万股和5,511.81万股，成交金额分别为273,154.06万元和89,401.49万元。
• 其他银行：民生银行、浦发银行、农业银行、工商银行等在2016年2月至2015年8月期间也有大宗交易记录，但溢折价率多为负值，显示折价交易。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业产生影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行盈利能力。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的财务状况造成压力。

总结

本周银行业整体资金净流出，其中信息技术和金融业净流出金额最大。兴业银行是唯一实现资金净流入的银行股，表现优于其他银行股。融资市场买入额大于偿还额，融资余额增加；融券市场卖出量大于偿还量，融券余额减少。招商银行是本周大宗交易的主要参与者，但多为折价交易。分析师提示了监管政策、存款上浮比例及信贷资产信用风险等潜在风险。