20170322-广发证券-农林牧渔行业：农业供给侧改革专题之二：现代育种技术与土地流转_32页_2mb

农业供给侧改革专题总结

核心内容

我国农业生产面临结构失衡、效率低下、成本攀高的问题，导致国内农产品缺乏国际竞争力。农业供给侧改革的核心在于提升农业生产效率，具体包括发展现代育种技术与加快土地流转，以实现农业现代化、规模化与科技化。

主要观点

1. 提升农业生产效率

   • 现代育种技术：转基因技术作为分子育种的重要手段，可显著降低农药施用量（37%）、提高作物产量（22%）及农民利润（68%）。
   • 土地流转：土地小而散、流转成本高制约了农业机械化和规模化发展。土地确权和三权分置政策的实施，为土地流转创造了条件，有助于降低生产成本、优化资源配置、提升生产效率。

2. 转基因技术应用推广

   • 转基因技术的推广面临专利、环境安全和监管等挑战，但我国已实现转基因棉的商业化推广，渗透率超过96%。
   • 未来玉米有望率先实现转基因商业化，预计种子市场空间将超过160亿元。
   • 美国的转基因商业化经验表明，转基因作物的推广有助于提升农业效率，但需注重监管和安全性。

3. 土地流转促进规模化经营

   • 农业生产效率提升的根本在于土地流转，通过规模化经营提高机械化水平和农业现代化程度。
   • 我国土地流转政策不断完善，从家庭联产承包责任制到“三权分置”，为土地流转提供了制度保障。
   • 2015年全国土地流转面积占比达33.3%，江苏等地流转率更高，达到60%。

关键信息

• 我国农业现状：

  • 粮食产量高，但供需结构失衡，玉米库存高，大豆严重依赖进口。
  • 农业机械化率仅61%，生产成本是美国的2倍，且持续增长。
  • 农村劳动力老龄化严重，农业从业人员中50岁以上占比近1/3。

• 转基因技术优势：

  • 抗虫、抗除草剂等特性显著减少农药用量，提高产量。
  • 转基因作物在国际上的推广已成趋势，我国未来有望在玉米、大豆等领域实现商业化推广。

• 土地流转政策：

  • 我国土地流转政策经历了从土地私有到集体所有，再到鼓励流转的演变。
  • “三权分置”政策推动土地经营权市场化，有利于发展农业适度规模经营。
  • 土地流转试点地区已超过33个，试点政策在地方上取得积极成效。

投资建议

• 种业公司：重点关注登海种业、隆平高科等，其在转基因技术推广中将受益。
• 土地相关企业：关注北大荒、亚盛集团、海南橡胶等，其在土地改革中将获得价值提升。

风险提示

• 政策风险：转基因推广受政策影响较大，存在不确定性。
• 研发风险：转基因作物研发周期长、投入大，存在不达预期的风险。
• 市场风险：粮食价格波动可能影响农业效益。

图表索引（摘要）

• 图1：2016年我国粮食作物供需结构失衡
• 图2：我国大豆自给率仅为12%
• 图3：我国耕地中平原和盆地面积不足1/3
• 图4：我国机械化程度还有较大提升空间
• 图5：粮食作物化肥施用量超过24公斤/亩
• 图6：粮食生产成本逐年增长
• 图7：转基因技术原理图
• 图8：转基因作物推广路线图
• 图9：全球转基因种植面积达1.8亿公顷
• 图10：全球转基因作物市值超150亿美元
• 图11：发展中国家转基因种植面积占比提升
• 图12：美国与巴西转基因推广最快
• 图13：美国转基因种植面积占全球39%
• 图14：全球大豆和棉花转基因比例超70%
• 图15：复合性状转基因作物CAGR为45%
• 图16：转基因棉研发推广路线
• 图17：我国转基因棉渗透率超96%
• 图18：转基因棉单产显著增长
• 图19：转基因棉农药施用量低于常规棉
• 图20：转基因棉农药成本低于常规棉
• 图21：土地流转是供给侧改革根本
• 图22：农业就业人口逐年下降
• 图23：我国农机保有量情况
• 图24：2009-2014年耕地面积变化
• 图25：2010-2014年耕地增减情况
• 图26：土地流转制度是农村土地制度核心
• 图27：2015年土地流转面积占比达33.3%
• 图28：江苏土地流转率达60%
• 图29：土地流转中各类型农业用地发布面积占比
• 图30：土地流转中各类型农业用地需求面积占比
• 图31：家庭承包耕地流转面积逐年提高
• 图32：耕地流转去向以农户及专业合作社为主
• 图33：农村土地制度改革试点地区分布

表格索引（摘要）

• 表1：转基因的主要优势
• 表2：美国获批的转基因作物品种
• 表3：美国转基因安全监管体系健全
• 表4：美国转基因作物研发推广流程
• 表5：转基因作物在中国和美国的主要应用
• 表6：转基因棉花的主要品种
• 表7：转基因抗虫棉与常规棉成本对比
• 表8：转基因政策逐步放开
• 表9：转基因玉米种子未来市场规模
• 表10：我国与国外重要农产品生产成本对比
• 表11：我国土地分类
• 表12：我国土地类型具体划分
• 表13：我国耕地面积
• 表14：我国各土地分类相关政策
• 表15：我国土地按性质划分
• 表16：中国农村土地制度变迁
• 表17：我国土地流转政策不断完善
• 表18：全国农村资产股份权能土地流转试点

总结

农业供给侧改革旨在提升农业生产效率，以应对结构失衡、成本高企和国际竞争力不足的问题。转基因技术与土地流转是实现这一目标的两大关键手段。转基因技术能够显著提高产量、降低成本，但需克服专利、安全和监管等障碍；土地流转则通过规模化经营提升机械化水平和生产效率，促进农业现代化。政策支持与市场机制的结合，将为农业供给侧改革提供坚实基础，推动我国从农业大国向农业强国迈进。