20240423-山西证券-通信周跟踪_中国移动发布AI服务器集采大标_光模块无源器件供应出现紧张_19页_1mb

中国移动于2024年4月发布AI服务器集采大标，采购7994台服务器及配套产品，预计规模超150亿元，华为昇腾系列占据领先份额。结合运营商投资，中国移动和中国电信今年AI服务器采购价值量将超过146亿元，国产算力因海外出口限制可能大幅提升，建议关注昇腾服务器和400G光模块等投资机会。

光模块无源器件供应短期紧张，MT插芯和MPO/MTP跳线需求爆发，导致供需紧平衡，可能因产能问题引发价格波动。分析师建议关注产能储备充足的无源光器件厂商。

本周股市整体上涨，通信指数跌幅0.67%，细分板块中液冷上涨471%，运营商上涨463%。个股方面，网宿科技涨945%，而贝仕达克跌幅达1134%。市场风险包括海外需求不及预期、国内投资不足、竞争加剧和外部制裁升级。

总体观点强调AI驱动下的光模块和国产算力投资机会，同时提醒风险。建议关注光芯片、无源器件、以及高增长板块。