20210102-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_新能源高景气+制造业持续复苏_建议关注相关设备投资机会_13页_828kb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容概述

本报告聚焦机械设备行业的投资机会，分析了新能源、光伏、通用自动化、工程机械、半导体设备等细分领域的发展前景，并推荐了相关投资组合。

主要观点

• 新能源设备投资机会显著：随着全球电动化趋势加速，新能源行业高景气持续，设备商将显著受益。宁德时代计划投资建设多个锂电池项目，带动锂电设备需求增长。
• 光伏设备需求旺盛：光伏行业短期需求延续，中长期可再生能源渗透率提升和技术迭代将推动设备商成为行业增长最快的环节。
• 通用自动化持续回暖：制造业PMI指数保持高位，工业机器人、机床、注塑机等通用设备产销两旺，行业景气度持续提升。
• 工程机械进入低波动周期：随着“国四”标准的实施，工程机械行业需求增长，行业周期波动弱化，建议关注低波动中的强α。
• 半导体设备国产化加速：8英寸晶圆产能紧缺，半导体大硅片设备国产化趋势明显，晶盛机电等企业有望受益。

关键信息

推荐组合

• 三一重工、杭可科技、柏楚电子、杰瑞股份、锐科激光
• 晶盛机电、恒立液压、浙江鼎力、华测检测、中联重科

建议关注组合

投资要点

• 新能源设备：宁德时代投资390亿元建设锂电池项目，带动设备商需求增长。建议重点关注杭可科技、先导智能等企业。
• 光伏设备：光伏行业景气度延续，硅片和电池片价格坚挺。晶盛机电、捷佳伟创、奥特维、金博股份等设备商将受益。
• 通用自动化：制造业持续复苏，工业机器人、机床、注塑机等设备产销两旺，建议关注埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、汇川技术等。
• 工程机械：“国四”标准即将实施，推动挖机更新换代，三一重工、中联重科等企业具备增长潜力。
• 半导体设备：8英寸晶圆产能紧缺，大硅片设备国产化趋势明显，晶盛机电、连城数控等企业值得关注。

重点数据跟踪

• 制造业PMI：11月制造业PMI为52.1%，较上月提升0.7pct，仍保持较高景气度。
• 挖机销量：11月挖机销量32236台，同比+67%。
• 工业机器人产量：11月工业机器人产量23635套，同比+31.7%。
• 机床产量：11月机床产量4.4万台，同比+25.7%。
• 新能源乘用车销量：11月新能源乘用车销量18.3万辆，环比+24.8%。
• 动力电池装机量：11月动力电池装机量10.61GWh，同比+69%。

风险提示

• 疫情影响持续
• 经济增速低于预期
• 下游行业需求不及预期
• 行业竞争加剧

投资建议

• 短期：关注制造业复苏带来的通用自动化、激光设备等细分领域机会。
• 中长期：重点布局新能源、光伏、半导体等成长性赛道，把握行业技术迭代和国产化趋势。
• 建议关注【三一重工】【杭可科技】【柏楚电子】【杰瑞股份】【锐科激光】【晶盛机电】【恒立液压】【浙江鼎力】【华测检测】【中联重科】等公司。