20180610-东北证券-金融工程研究报告_蓝筹支撑更强_小盘等待信号_13页_2mb

市场分析总结

核心内容

本报告分析了2018年6月10日的A股市场走势、风格配置建议以及新股收益率情况，重点指出市场整体震荡下跌，小盘股表现较差，蓝筹股相对稳定。同时，报告结合布林带技术分析，为各指数和行业提供了择时和配置建议。

主要观点

市值风格配置

• 市场整体呈现震荡下跌趋势，小盘股跌幅较大，而大盘股相对稳定。
• 防御性行业表现较好，如食品饮料、家电、餐饮旅游和医药。
• 当前市场风险偏好下降，建议投资者规避小盘股，选择大盘股和价值股。

布林带择时分析

• 沪深300指数：本周小幅上涨0.24%，中期下跌趋势未变，但震荡下跌。布林带下轨提供支撑，短期震荡。
• 中证500指数：本周下跌0.28%，接近布林下轨，预计下周可能触底反弹，是短期买点。
• 创业板指：本周微涨0.12%，但成交量减少，市场情绪降温，建议维持震荡判断。

关键信息

市场走势

• 本周A股市场整体宽幅震荡，各指数趋同度较高。
• 中小盘股跌幅较大，而大盘股相对抗跌。
• 行业方面，商贸零售、传媒、房地产处于历史低位。

指数表现

• 大盘100指数：上涨0.62%，今年累计收益-4.52%。
• 中盘200指数：下跌0.17%，今年累计收益-5.93%。
• 小盘500指数：下跌0.11%，今年累计收益-7.62%。
• 小盘1000指数：下跌0.69%，今年累计收益-11.3%。
• 小盘1800-指数：下跌0.82%，今年累计收益-11.97%。

新股市场

• 本周核准2家IPO，筹资总额不超过21亿元。
• 新股开板收益率平均为502%，较5月上升221个百分点。
• A类账户打新收益率年化最高达5.76%。
• B类账户打新收益率年化最高达5.02%。
• C类非受限账户打新收益率年化最高达1.74%。

配置建议

• 择时观点：沪深300、中证500、创业板指均给予震荡判断。
• 风格配置：大盘股占优，价值股占优。
• 操作建议：当前市场中期调整和短期反弹并存，不建议在短期下跌时抄底，应等待小盘股触底反弹信号。

布林带技术指标

• 布林带由上轨（压力线）、中轨（20周均线）、下轨（支撑线）组成。
• 沪深300：当前价格在布林下轨1附近，短期震荡。
• 中证500：接近布林下轨，预计短期反弹。
• 创业板指：近期超跌，需等待进一步下跌以重获市场信心。

行业估值

• 中证500、中小盘风格指数、创业板处于历史相对低位。
• 商贸零售、传媒、房地产行业估值也处于历史低位。

投资评级说明

• 股票投资评级分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业投资评级分为优于大势、同步大势、落后大势。

重要声明

• 本报告仅供内部客户使用，不构成对任何人的买卖建议。
• 报告内容基于公开资料，信息准确性不作保证。
• 本公司及其关联机构可能持有相关证券头寸，也可能提供相关服务。

分析师信息

• 高建：证券分析师，执业证书编号S0550511020011。
• 肖承志：金融工程研究助理，同济大学数学与应用数学学士，同济大学应用数学硕士。
• 孙凯歌：金融工程研究助理，南京大学计算机科学与技术学士，中科院大学金融硕士。

联系方式

• 东北证券股份有限公司
• 网址：http://www.nesc.cn
• 电话：400-600-0686
• 地址和邮编详见报告内容。

总结

• 当前市场处于震荡下跌阶段，蓝筹股表现稳定，小盘股风险较高。
• 布林带分析显示，沪深300和中证500可能在震荡中寻找支撑，创业板需进一步下跌。
• 建议投资者关注大盘股和价值股，避免在短期下跌时抄底，等待小盘股信号。
• 新股收益率上升，但市场情绪仍偏谨慎，需谨慎对待。