20230428-中国银河-国药股份-600511.SH-一季报点评_业务结构持续优化_盈利能力明显提升_3页_682kb

公司点评：医药行业 - 国药股份(600511SH)一季报分析总结

国药股份(600511SH)财报数据显示，公司发布2023年第一季度业绩，营收同比增长150%，净利润同比增长1086%，反映疫情后业务复苏强劲。公司业务结构持续优化，毛利率上升至77.0%，净利率达40.1%，盈利能力显著提升，主要受益于精麻药分销等高毛利率板块增长。分析师维持“推荐”评级，合理估值区间为4500-5100元，预计2023-2025年净利润年均增长率超过10%，EPS从3.00元增至3.73元。风险包括药品降价、麻精制品政策收紧及需求恢复超预期风险。