20230825-开源证券-东诚药业-002675.SZ-公司信息更新报告_业绩符合预期_核药板块阶段性成果显著_4页_882kb

东诚药业投资分析摘要

评级: 买入（维持）
业务亮点:

• 2023年上半年业绩亮眼：营收同比增长113%，归母净利润增长923%，核药业务驱动增长显著（502亿元，同比增长1918%），其中18F-FDG与云克注射液贡献较大。
• 核药平台布局深化：蓝纳成推进多个创新核药研发，如氟18F思睿肽注射液完成I期临床，177Lu-LNC1003获FDA批准及生产中心扩展，目标覆盖95%人口核医学需求。
• 估值与前景：未来三年归母净利润预测分别为406亿、492亿、561亿元，EPS对应PE从284倍降至205倍，维持“买入”评级。

风险提示:

• 核药房扩张与临床进度不及预期，肝素原料药价格下滑风险。

概览数据：

总股本82.5亿股，自由流通74.3亿股，PE估值维持在284倍以下。