20250829-开源证券-儒竞科技-301525.SZ-公司信息更新报告_数据中心热管理及新能源车底盘控制系统有望贡献新增长_4页_872kb

儒竞科技公司信息更新报告总结

儒竞科技（301525.SZ）最新报告聚焦2025年上半年业绩和未来发展。2025年中报显示，公司实现营业收入70亿元，同比增长6.3%，归母净利润10亿元，同比增长10.8%。业绩亮点主要来自新能源汽车热管理领域的稳健增长，该领域营收达26亿元，同比增长28.18%；毛利率28.32%，同比提升3.29个百分点。相反，HVAC/R领域营收略降3.98%，受商用空调下滑影响，但热泵市场复苏及数据中心热管理切入提供了新机遇。

未来增长点包括数据中心热管理和新能源车底盘控制系统。公司战略性进入数据中心热管理赛道，预计将推动收入结构优化。分析师维持“买入”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为27亿元、38.9亿元、54.5亿元，对应EPS为2.86元、4.12元、5.78元，PE倍数分别为33.1、23.0、16.4。财务预测显示毛利率和净利率稳定在24%-25%和12%-14%水平。

风险包括行业竞争加剧、下游需求不及预期以及业务拓展延误。公司需关注欧洲热泵市场回暖和工业自动化领域的投资机会。整体来看，儒竞科技当前股价为94.71元，总市值89.32亿元，一季度最高股价113.98元，最低41.78元。

总结：儒竞科技在新能源车和数据中心领域有强劲增长潜力，投资前景积极，但需警惕市场风险。