机械设备行业：有哪些公司触及股票质押平仓线？-20180206-天风证券-10页

机械设备行业股权质押融资分析总结

核心内容

本报告分析了机械设备行业股权质押融资情况，重点在于股权质押规模扩大、风险水平上升以及相关个股的平仓风险。报告指出，2017年机械行业股权质押融资数量和风险水平相比2016年显著上升，部分个股已触及平仓线，存在较高的平仓风险。

主要观点

• 股权质押规模扩大：2017年全年，机械板块新增股权质押融资交易中，有915笔处于尚未解押状态，相比2016年增加436笔，增幅达91.0%。
• 风险水平上升：2017年，共有256笔股权质押融资跌破了设定的过滤线（180%），占比达28.0%，相比2016年的3.5%有显著上升。
• 警戒线与平仓线突破：2017年共有133笔股权质押融资突破警戒线（160%），占比14.5%；同时有37笔突破平仓线（130%），占比4.0%，表明平仓风险有所增加。
• 风险可控但需关注：尽管整体风险可控，但高质押率个股的平仓风险增加，需重点关注。

关键信息

• 质押率与过滤线设定：假设质押率为40%，过滤线设定为180%。
• 警戒线与平仓线设定：警戒线设定为160%，平仓线设定为130%。
• 交易价计算：交易价 = 质押当日收盘价 × 质押率（40%）。
• 警戒价与平仓价计算：警戒价 = 交易价 × (1 + 融资利率) × 警戒线（160%）；平仓价 = 交易价 × (1 + 融资利率) × 平仓线（130%）。
• 融资利率假设：假设融资利率为0，简化计算公式。
• 风险提示：个股股权质押面临平仓风险，股权质押政策变动风险。

风险个股示例

以下是一些突破过滤线的个股示例：

行业走势与相关报告

• 行业走势图：文档中附有机械设备行业走势图，可参考以了解市场动态。
• 相关报告：
  1. 《机械设备-行业研究周报：油服装备：油价回升，行业拐点显现》
  2. 《机械设备-行业点评：高铁夜话：G281起火事故，我们怎么看？》
  3. 《机械设备-行业研究周报：国产缝制机械：站在全球化大周期、数控化与国产化的风口》

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 上次评级：强于大市

作者信息

• 分析师：邹润芳
• SAC执业证书编号：S1110517010004
• 联系人：朱晔

数据来源

• 资料来源：Wind，天风证券研究所
• 独家收集：www.baogaoba.xyz 不断更新

总结

机械设备行业的股权质押融资规模在2017年显著扩大，风险水平也有所上升。虽然整体风险仍处于可控范围内，但部分个股的质押率较高且股价已跌破平仓线，需特别关注其潜在的平仓风险。建议投资者在关注行业整体走势的同时，对高质押率个股保持警惕。