20240831-浙商证券-宏川智慧-002930.SZ-宏川智慧2024半年报点评_2024H1归母净利润同比下降17_Q2业绩继续承压_3页_469kb

宏川智慧（002930）2024上半年业绩分析与展望

宏川智慧2024年上半年业绩出现明显下滑，归母净利润同比下降1705%，营业收入下滑483%，经营性现金流净额大幅减少。报告指出，业绩下滑主要受外部宏观环境影响及两项企业合并业务未达预期所致。

公司核心业务中，码头储罐与化工仓库业务收入大幅下降，毛利率出现显著下滑。分地区来看，华东与华南销售收入也持续下降。主要子公司盈利能力分化明显，有改善也有恶化。

虽然面临短期业绩压力，但公司持续推进并购扩张，仓储容量持续增长。报告预计2024年至2026年归母净利润将呈现企稳回升态势，维持“增持”评级。

风险提示包括外部需求不及预期、生产安全及并购整合风险。