20220311-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_238kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要分析了近期主要金属期货品种的市场走势、基本面变化及操作建议，涉及焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等。

一、焦煤与焦炭

焦煤

• 市场走势：JM2205合约探低回升，短期偏强。
• 基本面：
  • 产地煤矿发货顺畅，优质资源库存降至低位。
  • 下游焦钢企业库存水平较低，采购需求旺盛。
  • 焦炭价格第二轮调整落地，提振焦煤需求。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注5日均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追多，回调轻仓买入，注意风险控制。

焦炭

• 市场走势：J2205合约探低回升，短期稳中偏强。
• 基本面：
  • 焦炭价格三轮提涨落地，利润回升，开工率上升。
  • 焦煤价格上涨对焦炭形成支撑。
  • 钢厂复产带动采购需求。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注10日均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追多，回调轻仓买入，注意风险控制。

二、其他品种

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡偏强。
• 基本面：
  • 国有大矿以长协为主，其他煤矿恢复生产。
  • 国际资源趋紧，市场预期偏强。
  • 电厂日耗下降，但终端补库需求仍在。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：815-860区间高抛低吸，注意风险控制。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约低开高走。
• 基本面：
  • 港口锰矿库存降至7个月低位，成本支撑增强。
  • 下游贸易商采购积极性提高，但整体库存仍偏高。
• 技术面：日MACD红色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：8670-8945区间偏多操作，注意风险控制。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约低开震荡。
• 基本面：
  • 厂家利润较高，生产积极性高，产量创9个月新高。
  • 政策调控与钢厂压价限制市场情绪。
• 技术面：日MACD红色动能柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：前期多单继续持有，回撤关注均线支撑。

三、贵金属与铜镍锡

沪铜

• 市场走势：小幅上涨。
• 基本面：
  • 避险情绪升温，担忧供应短缺。
  • 铜矿供应改善，冶炼厂原料充足，但海外库存维持低位。
• 技术面：持仓减量，关注40日均线支撑。
• 操作建议：建议逢低轻仓做多，止损71000。

沪镍

• 市场走势：封于跌停。
• 基本面：
  • 避险情绪升温，叠加菲律宾雨季影响镍矿供应。
  • 青山调配现货交割，市场多空逆转。
• 技术面：关注200000位置。
• 操作建议：建议多单离场。

沪锡

• 市场走势：震荡微涨。
• 基本面：
  • 缅甸疫情对锡矿进口造成影响，国内缺料。
  • 下游需求较好，但库存处于历史低位。
• 技术面：测试20日均线支撑。
• 操作建议：建议暂时观望或轻仓逢低做多，止损参考332000。

贵金属

• 市场走势：高开整理。
• 基本面：
  • 美国CPI超预期，通胀预期升温。
  • 俄乌局势紧张，对大宗商品价格形成支撑。
• 技术面：建议短线震荡偏多交易。
• 操作建议：注意操作节奏与风险控制。

四、钢铁类品种

铁矿石

• 市场走势：I2205合约震荡走高。
• 基本面：
  • 现货报价止跌反弹，钢厂复产预期增强。
  • 港口库存处于高位，供应端宽松。
• 技术面：1小时MACD指标显示跌势放缓。
• 操作建议：短线于835-780区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约先扬后抑，现货报价下调。
• 基本面：
  • 周度产量回升，但低于去年同期。
  • 库存拐点出现，终端需求逐步回升。
• 技术面：1小时MACD指标显示跌势放缓。
• 操作建议：4800上方择机短多。

热卷

• 市场走势：HC2205合约冲高回调，现货报价下调。
• 基本面：
  • 周度产量、厂内及社会库存均下滑，低于去年同期。
  • 需关注俄乌局势及库存数据。
• 技术面：1小时MACD指标显示低位反弹。
• 操作建议：5000上方择机短多，注意风险控制。

五、其他金属

沪铝

• 市场走势：整体外强内弱。
• 基本面：
  • 欧洲天然气价格回落但仍高位，影响海外铝生产。
  • 国内旧产能复产，新产能投产，供应偏宽松。
  • 下游基建需求预计在二季度体现。
• 操作建议：建议低位回测试多，注意风险控制。

沪锌

• 市场走势：整体偏强。
• 基本面：
  • 欧洲天然气价格高位支撑海外锌价。
  • 国内锌库库存下降，LME库存仍降。
  • 下游复苏缓慢，需求尚未明显释放。
• 操作建议：建议低位回测试多，注意风险控制。

沪铅

• 市场走势：库存高位，需求有限。
• 基本面：
  • 再生铅产能释放，但废电瓶产量跟不上需求。
  • 上期所铅库库存远高于近五年同期。
  • 3月汽车产业转暖，利好铅需求。
• 操作建议：建议暂时观望，注意市场极端波动。