20220222-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_238kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕多种金属期货品种展开分析，重点讨论了动力煤、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、铁矿石、沪铝、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢等品种的近期走势、市场动态及操作建议。

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主要观点与关键信息

动力煤（ZC2205）

• 市场动态：隔夜合约震荡运行，煤矿以保证长协和刚需为主，短期受内蒙疫情及晋北环保检查影响，供应受限。
• 供需状况：港口高卡煤结构性短缺延续，港口库存偏低，下游需求启动支撑期价。
• 技术分析：小时MACD绿柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：暂时观望为宜。

焦煤（JM2205）

• 市场动态：隔夜震荡运行，矿方基本恢复生产，但部分产区仍受环保检查影响。
• 供需状况：冬奥结束，部分钢焦企业复产预期增强，采购积极性上升，支撑期价。
• 技术分析：小时MACD红柱缩窄，DEA与DIFF于0轴上方运行。
• 操作建议：暂时观望为宜。

焦炭（J2205）

• 市场动态：隔夜延续涨势，焦企全面亏损，开工率下滑，供应减少。
• 供需状况：市场担忧下游低产量格局打破，高炉复产及需求上升预期支撑期价。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作为主。

锰硅（SM2205）

• 市场动态：昨日大幅上涨，产区生产持续恢复，样本企业开工率创2020年11月以来新高。
• 供需状况：焦炭二轮提降落地，三轮提降僵持，锰矿提振较大，成本支撑强；下游钢厂复产预期提振需求。
• 技术分析：DEA与DIFF于0轴上方运行，测试8550一线压力。
• 操作建议：8350-8550区间操作为主。

硅铁（SF2205）

• 市场动态：隔夜震荡运行，产区厂家复产，但内蒙、宁夏供应存在扰动预期。
• 供需状况：下游钢厂复产预期提振需求，但高利润下硅铁仍处扩产周期，限制期价上行。
• 技术分析：小时MACD红柱缩窄，关注下方均线支撑。
• 操作建议：短线不宜追多，暂时观望为宜。

铁矿石（I2205）

• 市场动态：隔夜高开整理，进口铁矿石现货报价上调。
• 供需状况：港口库存增加，但期价回落较多，贴水现货较深；钢厂复产及房地产利好支撑矿价。
• 技术分析：1小时MACD低位交叉向上。
• 操作建议：震荡偏多交易。

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贵金属板块

沪金与沪银

• 市场动态：隔夜增仓反弹，俄乌冲突风险升级，避险情绪提振金银价格。
• 技术分析：金银日线MACD红柱扩大，沪金小时线KDJ指标向上发散，沪银涨势暂缓。
• 操作建议：建议沪市金银偏多交易，注意风险控制。

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工业金属板块

沪铝

• 市场动态：受俄乌冲突影响，避险情绪升温，欧洲能源问题支撑海外铝价。
• 供需状况：国内电解铝产量逐步回升，LME及上期所库存处于低位；下游新能源及5G需求增长。
• 技术分析：沪铝主力合约多单持有，短期高位运行。
• 操作建议：建议多单持有。

沪锌

• 市场动态：受俄乌冲突影响，避险情绪升温，海外锌价高位运行。
• 供需状况：国内1月产量环比下降，库存压力上升；LME锌库存持续下降。
• 技术分析：短期震荡偏弱。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场动态：受俄乌冲突影响，避险情绪升温。
• 供需状况：铅精矿供应偏紧，原生铅产量稳定，再生铅产能释放。
• 技术分析：短期区间震荡。
• 操作建议：建议14800-15800区间高抛低吸。

沪铜（2203）

• 市场动态：隔夜低开震荡，地缘局势紧张引发避险情绪，但美俄峰会预期缓和市场。
• 供需状况：上游铜矿供应改善，冶炼厂排产积极；海外库存下降，国内现货库存增长限制上行动能。
• 技术分析：1小时MACD重心上移。
• 操作建议：建议背靠71000轻仓做多，止损70300。

沪镍（2203）

• 市场动态：隔夜高位震荡，地缘局势紧张，但美俄峰会预期缓和市场。
• 供需状况：菲律宾雨季影响镍矿供应，炼厂排产计划有限；下游不锈钢及新能源车需求良好。
• 技术分析：主流空头减仓，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损参考176000。

沪锡（2203）

• 市场动态：隔夜震荡调整，地缘局势紧张，但美俄峰会预期缓和市场。
• 供需状况：国内广西缺料，云南、广西、江西排产下降，产量减少；下游镀锡板及电子需求高位。
• 技术分析：主流多头减仓，关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议多单继续持有，止损10日均线。

不锈钢（SS2204）

• 市场动态：隔夜震荡调整，地缘局势紧张，但美俄峰会预期缓和市场。
• 供需状况：上游镍铬炼厂检修，原料成本上升；下游需求乐观，但节后到货增加，库存增长。
• 技术分析：关注10日均线支撑。
• 操作建议：建议逢回调轻仓做多，止损参考18400。