20220419-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_238kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了近期主要金属品种的市场走势、基本面变化及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等品种。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场运行：国内炼焦煤市场偏稳，山西地区疫情导致发运受限，上游库存堆积，下游企业减产。
• 技术面：JM2209合约小幅高开，MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：可考虑逢低买入，注意风险控制。

焦炭

• 市场运行：焦炭市场持稳，山西物流受限导致焦企累库，部分钢厂被动限产，河北钢厂复产带动补库需求。
• 技术面：J2209合约小幅高开，MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：可考虑逢低买入，注意风险控制。

动力煤

• 市场运行：动力煤市场暂稳，国有大矿以长协煤为主，民营煤矿库存压力较大；港口活跃度提升，贸易商报价坚挺。
• 技术面：ZC2205合约小幅上涨，MACD绿色动能柱略有缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：建议观望。

锰硅

• 市场运行：锰硅厂家开工率下降，部分区域受环保影响；钢厂需求增加，对价格形成支撑。
• 技术面：SM2209合约冲高回落，MACD绿色动能柱转红，关注均线支撑。
• 操作建议：可轻仓短多操作，注意风险控制。

硅铁

• 市场运行：硅铁开工率上升，钢厂复产带动需求增加，招标价格高位支撑现货。
• 技术面：SF2209合约震荡偏强，MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：可轻仓短多操作，注意风险控制。

沪铜

• 市场运行：沪铜2205小幅上涨，俄乌局势加剧通胀风险，但美联储紧缩预期支撑美元。
• 基本面：铜矿供应增长，冶炼厂排产积极，国内库存下降，下游采购意愿减弱。
• 技术面：测试前高阻力，关注5日均线支撑。
• 操作建议：建议74500逢回调轻仓做多，止损参考74000。

沪镍

• 市场运行：沪镍2205大幅上涨，菲律宾雨季及印尼镍矿价格推动供应偏紧。
• 基本面：下游不锈钢利润空间仍存，但镍价上涨抑制采购意愿；国内疫情对需求造成影响。
• 技术面：NI2205合约重心上移，关注5日均线支撑。
• 操作建议：建议多单逢高适当减仓，止损参考235000。

沪锡

• 市场运行：沪锡2205大幅回升，锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常，但未来存在不确定性。
• 基本面：下游镀锡板及电子行业需求高位，海外需求偏弱。
• 技术面：主力合约区间震荡，交投谨慎。
• 操作建议：建议多单轻仓持有，止损位339000。

不锈钢

• 市场运行：不锈钢2205大幅回升，原料供应偏紧，成本上升支撑钢厂挺价。
• 基本面：300系不锈钢利润空间存在，产量小幅回升，但下游需求复苏不及预期。
• 技术面：SS2205合约2小时MACD红柱放量，多头氛围略增。
• 操作建议：建议轻仓多头思路，止损位20000。

铁矿石

• 市场运行：I2209合约震荡偏强，钢厂复产预期支撑矿价，但唐山封控影响现货需求。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场运行：RB2210合约窄幅整理，房地产数据疲软，粗钢产量下滑，但宏观面预期向好。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：建议维持回调择机短多，止损参考4980。

热卷

• 市场运行：HC2210合约冲高回调，现货市场报价下调，产量、库存回升。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近。
• 操作建议：建议回调择机短多，止损参考5100。

贵金属

• 市场运行：沪市贵金属高开回调，美元指数创两年新高，美债收益率上升，贵金属承压。
• 基本面：高通胀与地缘政治支撑黄金、白银反弹可能。
• 操作建议：注意操作节奏及风险控制。

沪铝

• 市场运行：沪铝震荡上行，涨幅1.54%，电解铝利润丰厚，企业复产带动产量回升。
• 基本面：国内消费恢复缓慢，但海外能源问题加剧，LME库存低位支撑沪铝。
• 操作建议：建议沪铝主力合约多单持有。

沪锌

• 市场运行：沪锌上行，涨幅2.74%，欧洲能源短缺抬升成本，部分冶炼厂减产。
• 基本面：海外供应紧张，国内受疫情影响，需求延后。
• 操作建议：建议轻仓试多。

沪铅

• 市场运行：沪铅盘整，涨幅0.45%，铅矿供应紧张，废电瓶原料收购困难。
• 基本面：下游电动自行车换电处于淡季，汽车行业受疫情影响，但中长期景气度较高。
• 操作建议：建议在15000-16000区间短线交易，止损点上下各500点。