2021年10月外资持仓变动解析：陆股通持续流入，新能源大幅加码-20211102-国信证券-21页_580kb

证券研究报告总结：2021年10月外资持仓变动解析

核心内容概览

本报告分析了2021年10月外资在A股市场的持仓变化情况，重点探讨了北上资金的流动趋势、陆股通持股结构、行业配置以及重仓个股的表现，旨在为投资者提供市场动向和投资策略的参考。

主要观点

• 北上资金持续净流入：10月份北上资金净流入328.4亿元，其中沪股通净流入222.7亿元，深股通净流入105.7亿元，已连续13个月净流入。
• 陆股通持股市值上升：截至10月31日，陆股通持股市值为25963亿元，环比增加894亿元，占A股流通市值比例为3.72%，持续上升。
• 板块分布变化：10月份陆股通持股市值在主板和创业板均有所上升，主板持股市值占比小幅下降，创业板占比小幅上升。
• 行业配置调整：外资加仓电气设备、汽车、银行和食品饮料等行业，减仓医药生物、非银金融和家用电器等行业。行业集中度显著提升，CR3、CR6和CR10分别回升至38.3%、58.7%和76.8%。
• 个股集中度上升：10月份陆股通持仓前五、前十、前二十、前五十个股集中度分别上升0.9、1.0、0.6、0.5个百分点。
• 重仓股动态：贵州茅台继续稳居陆股通持仓市值首位，宁德时代净买入额最高，东方财富净卖出额最高。

关键信息

北上资金流动情况

• 净流入金额：10月陆股通净流入328.4亿元，其中沪股通净流入222.7亿元，深股通净流入105.7亿元。
• 持股市值占比：陆股通持股市值占A股流通市值比例为3.72%，环比上升。

陆股通持股板块分析

• 主板与创业板持股市值：主板持股市值21042亿元，环比上升2.8%；创业板持股市值4651亿元，环比上升7.4%。
• 板块占比变化：主板占比81.9%，环比下降0.6%；创业板占比18.1%，环比上升0.6%。

陆股通持股行业分析

• 一级行业配置：外资偏好大消费、电气设备和金融行业，持股市值占比最高的前五大行业依次为电气设备（14.1%）、食品饮料（14.0%）、医药生物（10.3%）、银行（7.4%）、电子（6.6%）。
• 行业集中度：CR3、CR6和CR10分别回升至38.3%、58.7%和76.8%。
• 外资加仓与减仓行业：加仓电气设备（+1.81%）、汽车（+0.39%）、银行（+0.31%）、食品饮料（+0.17%）；减仓医药生物（-0.75%）、非银金融（-0.48%）、家用电器（-0.39%）。
• 持股市值环比变化：持股市值上升的行业有18个，其中电气设备、汽车和农林牧渔增幅靠前；房地产、钢铁和建筑材料降幅显著。

陆股通重仓个股分析

• 前二十大重仓股：贵州茅台、宁德时代、美的集团、招商银行、隆基股份等股票持仓市值排名靠前。
• 持仓市值变动：5只股票排名上升，6只股票排名下降。
• 个股集中度：CR5、CR10、CR20和CR50分别为19.8%、28.3%、39.8%和57.0%，环比上升。
• 活跃个股交易：宁德时代净买入62亿元，东方财富净卖出32亿元。

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 海外市场大幅波动
• 历史经验不代表未来

投资评级说明

分析师信息

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  证券投资咨询执业资格证书编码：S0980516080002

• 朱成成
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• 许茹纯
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