20231030-华安证券-中科江南-301153.SZ-三季报业绩超预期_医保与会计电子凭证加速推进_4页_383kb

公司业绩超预期

中科江南发布2023年三季度报告，2023年前三季度营收781亿元，同比增长4141%；归母净利润188亿元，同比增长4879%。单季度Q3营收320亿元，同比增长5777%；归母净利润82亿元，同比增长2572%。剔除股份支付费用后，净利润增长显著。

业务稳健发展

在支付电子化领域，公司推进对标升级、非税缴库和机构改革等业务。预算管理一体化产品已在多地交付，并开展试点。行业电子化方面，医保电子凭证建设取得进展，12省230家机构上传574万条数据。预算单位云服务通过"电子凭证综合服务平台"推广至11个省市，并探索数据要素业务。

投资建议

维持“买入”评级，预计2023-2025年收入年增长35%、26%、23%，净利润年增长26%、29%、27%。风险包括研发、政策和产品交付不及预期。