20220801-国联证券-基金周报_联储加息落地_国内落实现有政策_13页_874kb

基金周报 20220801 总结

核心内容概述

本周基金市场整体呈现上涨趋势，尽管A股市场震荡，但部分行业如汽车表现亮眼，而医药板块则表现不佳。国内经济在二季度见底，开始企稳回升，政策层面继续落实稳增长措施，包括稳定房地产市场、保交楼、保民生及加大企业信贷支持。同时，国内通胀压力可能因猪价上涨而上升，这将对货币政策形成制约，下半年或维持适度宽松。在海外，美联储加息落地，未来加息节奏将取决于经济数据，若经济放缓，或有放缓加息的可能。

主要观点

• 经济与政策环境：国内经济筑底趋势明显，政策支持持续，地产产业链有望因供需矛盾修复业绩。
• 市场表现：基金指数全部上涨，其中另类投资基金涨幅最大。A股震荡，新能源领域基金涨幅靠前。
• 投资建议：
  • 权益类基金：推荐华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、嘉实消费精选股票A等。
  • 债券类基金：推荐财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A、交银稳鑫短债A等短债基金，以及鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A等中长债基金。
  • 量化基金：推荐博时裕富沪深300、博时量化平衡、博时智选量化多因子等。

关键信息

基金指数表现

• 上周上证指数下跌0.51%，深证成指下跌1.03%，创业板下跌2.44%，科创50上涨0.36%，中债指数上涨0.21%。
• 本周基金指数全部上涨，另类投资基金涨幅最大，为1.53%。
• 今年以来，债券型基金指数、货币基金指数均实现正收益，而偏股型基金均为负收益。

权益主题基金优选

• 周期类基金：推荐华夏能源革新、大成新锐产业、融通行业景气A等，上周大成新锐产业周涨幅3.33%。
• 金融类基金：推荐工银瑞信新金融A、南方金融主题A、工银瑞信美丽城镇主题A、华宝中证银行ETF等。
• 消费类基金：推荐嘉实消费精选股票A、华安安信消费服务A、富国消费主题A、嘉实回报灵活配置等。

债券型基金优选

• 短债基金：推荐财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A、交银稳鑫短债A、富国短债A等。
• 中长债基金：推荐鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A等，主要考察年化胜率、平均收益率、最大回撤、高波动资产占比等指标。

量化基金推荐

• 博时裕富沪深300：成立于2003年，规模53.63亿元，年度平均超额收益4.1%，月度胜率68.10%，盈亏比1.22。
• 博时量化平衡：采用量化策略的固收+基金，规模10.49亿元，月度胜率55%，盈亏比1.50。
• 博时智选量化多因子：偏向中证1000的小盘量化基金，规模3.93亿元，基金经理刘钊过往业绩优秀。

风险提示

• 本报告结论基于历史数据，不保证未来表现。
• 基金经理变更或风格变化可能影响基金表现，投资者需审慎参考。
• 投资有风险，过往表现不代表未来收益。

推荐基金列表

权益类基金

• 华夏能源革新
• 大成新锐产业
• 工银瑞信新金融A
• 工银瑞信美丽城镇主题A
• 嘉实消费精选股票A

债券类基金

• 财通资管鸿福短债A
• 浙商汇金短债A
• 工银瑞信尊享短债A
• 交银稳鑫短债A
• 鹏华丰融
• 招商产业A
• 富国强回报A

量化基金

• 博时裕富沪深300
• 博时量化平衡
• 博时智选量化多因子

分析师信息

• 朱人木，执业证书编号：S0590522040002
• 王晓檬，执业证书编号：S0590522030006

相关报告

1. 《收益高、成本低，规模后来居上》2022.07.12
2. 《定量模型维持对A股看多，行业风格从新能源向消费切换》2022.07.11
3. 《关注稳增长相关和中报超预期板块》2022.07.10