20161017-兴业研究-G7汇率和商品周报_市场重回美元加息前交易模式_18页_1mb

2016年10月10日—2016年10月16日 G7汇率和商品周报总结

核心内容

本报告分析了2016年10月10日至16日期间，G7主要货币和商品的市场表现与未来展望。核心内容包括美元指数走势、欧元、英镑、日元、澳元等货币的市场变化，以及贵金属、能源、有色和农产品等商品的市场动态。

主要观点

美元指数

• 美元指数在9月FOMC纪要发布后上涨至98.11，接近7个月高点，但面临技术性回调压力。
• 联邦基金利率期货隐含的12月加息概率为69.5%，美联储年内加息预期稳固。
• 耶伦表示担忧美国经济潜能下滑，可能需要“高压”政策，但市场解读为对更高通胀容忍度的信号。
• 美元指数在98.5附近有阻力，96.5为支撑位。

欧元

• 欧元跌破1.10关键支撑位，面临进一步贬值压力。
• 欧央行预计维持现有货币政策，但市场预期其可能延长QE至2017年9月。
• 欧洲政治风险事件密集，可能加剧欧元下跌。
• 技术分析显示欧元短期仍处于贬值态势，1.0831为较强支撑位。

英镑

• 英国首相态度有所软化，但欧盟态度强硬，退欧谈判可能持续。
• 英镑在1.21附近筑底，但底部不稳固。
• 技术分析显示英镑短期仍承压，1.19为支撑位，1.24为阻力位。

日元

• 日元在美元升值背景下贬值，但受阻于120日均线。
• 日本央行坚持宽松政策，日元可能在100至104区间盘整。
• 美国财政部将日本列为“监控对象”，暗示对日元升值的警惕。

澳元

• 澳元坚守0.76上方，得益于中国铁矿石进口需求增长。
• 技术分析显示澳元可能继续震荡，0.75为支撑位，0.78为阻力位。

贵金属

• 黄金和白银本周筑底，短期看空，但中长期看好。
• 伦敦黄金在1250美元/盎司一线筑底，伦敦白银在17.40一线筑底。
• RSI接近超卖，美元技术性回调后金银可能反弹。
• 短期目标底部分别为1236美元/盎司和16美元/盎司。

能源

• WTI油价本周震荡徘徊在50美元/桶一线。
• OPEC和非OPEC会议未公布实质性冻产协议，但俄罗斯和墨西哥可能加入。
• 美国原油库存结束连续下滑，但汽油、精炼油库存下降，反映需求强劲。
• 操作建议：油价短期看空，48美元/桶为支撑位，53美元/桶为阻力位。

有色

• 铜价受中国进口数据下滑影响大幅下跌，锌价也同步下跌。
• 镍价上涨，受菲律宾镍矿整治影响。
• 操作建议：铜和锌短期看空，镍短期偏强。

农产品

• 拉尼娜气候概率达70%，导致外盘农产品上涨。
• 大豆回落，玉米和小麦上涨，农产品分化明显。
• 操作建议：玉米和小麦可择机做空，大豆中性。

关键信息

货币市场

• 美元：上涨至98.11，面临回调压力。
• 欧元：跌破1.10，预计继续贬值。
• 英镑：筑底1.21，底部不稳固。
• 日元：贬值至104.12，面临升值压力。
• 澳元：坚守0.76，震荡偏强。
• 加元：贬值1.11%，受美元走强影响。
• 瑞郎：升值1.23%，受美元走强影响。
• 港币：升值0.02%，受美元走强影响。

商品市场

• 贵金属：黄金和白银筑底，短期看空，中长期看多。
• 能源：油价震荡偏弱，受冻产预期影响。
• 有色：铜和锌下跌，镍上涨。
• 农产品：玉米和小麦上涨，大豆回落，拉尼娜气候影响显著。

技术分析与操作建议

• 美元指数：短期多头占优，但面临回调。
• 欧元：短期空头占优，但可能在回调后反弹。
• 英镑：短期空头占优，底部不稳。
• 日元：震荡偏强，可能在回调后反弹。
• 澳元：中性，需谨慎操作。
• 贵金属：短期看空，中长期看多。
• 能源：震荡偏弱，短期看空。
• 有色：铜和锌短期看空，镍短期偏强。
• 农产品：玉米和小麦可择机做空，大豆中性。

总结

本报告涵盖了美元、欧元、英镑、日元、澳元等主要货币的走势分析，以及贵金属、能源、有色、农产品等商品的市场动态。整体来看，市场重回美元加息前的交易模式，美元指数强势，但面临回调压力。欧元和英镑因政治风险和市场预期而承压，日元则在震荡中等待突破。贵金属短期承压，但中长期看多。能源市场因冻产预期和美国数据影响而震荡偏弱，有色市场分化明显，农产品则因气候因素上涨。