20230720-天风证券-安踏体育-02020.HK-Q2符合预期_预计全年成长不变_户外表现突出_2页_361kb

安踏体育报告总结

安踏体育（02020）保持买入评级，维持目标价格未提供具体数字，当前股价8295港元。全年增长预期不变，零售额增长符合预期，尤其户外品牌表现强劲。FILA增长10-20%高段，其他品牌增长约70-75%。公司多品牌战略包括专业运动、时尚运动和户外细分市场，增强竞争优势。渠道升级和DTC转型提升全渠道覆盖，计划年底扩大店铺数量。盈利预测显示，FY2023营收617亿人民币，归母净利93亿人民币，EPS 33港元/股，PE 23倍。风险包括产品销量、盈利下降和行业竞争。