20210823-爱建证券-市场周报_谨慎交易不改_10页_906kb

市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所分析师朱志勇发布，时间为2021年8月23日，主要分析了当前市场走势、交易特征、行业与板块表现，并对未来的市场机会和风险进行了提示。报告指出，市场整体处于震荡区间，短期内难以改变格局，但需谨慎参与交易。

主要观点

市场走势

• 上证综指：报收3,427.33点，周涨幅-2.53%
• 深圳成指：报收14,253.53点，周涨幅-3.69%
• 上证50指数：报收3,072.75点，周涨幅-4.51%
• 沪深300指数：报收4,769.27点，周涨幅-3.57%
• 中证1000指数：报收7,467.36点，周涨幅-2.28%
• 创业板综指：报收3,473.86点，周涨幅-3.93%

整体市场出现大幅调整，权重股表现较弱，日均交易金额持续下降，市场情绪回落，基金仓位也有所下降。市场仍处于震荡区间，但已再次确认底部。

交易特征

• 市场呈现存量资金博弈特征，波动较大
• 交易机会增多，但机会分散，难以形成合力
• 市场参与者更倾向于避高就低，关注价格和涨幅的安全边际

行业与板块表现

• 上涨行业：非银金融、军工等行业表现较好
• 下跌行业：食品饮料、生物医药等板块表现较弱，主要由于估值过高和业绩披露期压力
• 概念指数：前期涨幅较小的概念如建材、券商表现较强；前期涨幅较大的如医药、白酒、锂电池等概念出现较大跌幅

关键信息

市场估值

• 全部A股：PE(TTM)为19.72倍
• 创业板：PE(TTM)为77.75倍
• 上证50成分：PE(TTM)为10.88倍
• 沪深300成分：PE(TTM)为13.41倍

市场估值有所回落，但整体提升空间有限。

个股表现

• 涨幅较大的个股：盛通股份（61.08%）、ST天山（57.37%）、天翔退（49.37%）等
• 跌幅较大的个股：星星科技（-39.90%）、金运激光（-35.79%）、永福股份（-35.31%）等

概念指数表现

• 上涨的概念指数：西部水泥指数（7.80%）、水泥制造指数（7.21%）、连板指数（6.94%）等
• 下跌的概念指数：种植业指数（-13.10%）、医疗服务指数（-10.80%）、白酒指数（-10.37%）等

未来展望

• 宏观经济与政策：国务院召开常务会议，强调加强跨周期调节，推动就业扩容提质，稳定经济运行
• 事件驱动：未来一周将发布经济增长数据及发达经济体CPI数据，可能对流动性预期产生影响
• 行业展会：新能源类和科技类展会可能成为主题驱动事件，值得关注

投资策略

• 策略方向：市场依然坚持交易策略，跟随短期资金方向获取短期收益
• 关注板块：军工板块仍处上升趋势，高端装备制造受政策和业绩驱动，具备投资机会
• 操作建议：谨慎交易，注意控制仓位和收益预期，避免高估值板块的波动风险

风险提示

1. 主题性投资波动较大，需注意控制风险
2. 宏观经济与政策不确定性可能对市场产生影响

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅预期15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅预期5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅预期5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

重要免责声明

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