20210706-国都期货-油脂晨报_油脂高位震荡_多头谨慎止盈_5页_906kb
报告摘要
油脂市场分析总结
核心内容概述
本报告分析了2021年7月6日油脂期货市场的走势，重点围绕豆油、棕榈油和菜油的期货价格、成交量、持仓量及基差变化，结合市场动态与操作建议，为投资者提供参考。
市场信息
内盘期货价格与成交量
| 合约 | 收盘价（元） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） |
|---|---|---|---|---|
| 豆油主力 | 8542.00 | -0.16% | 91.66 (7.11) | 40.83 (-1.12) |
| 棕榈油主力 | 7608.00 | 3.59% | 92.30 (-9.34) | 41.58 (0.88) |
| 菜油主力 | 10314.00 | 2.45% | 38.53 (-5.14) | 14.27 (-0.08) |
豆油主力合约小幅下跌，棕榈油和菜油主力合约则呈现上涨趋势。成交量和持仓量均有所波动，棕榈油成交量下降，而豆油和菜油持仓量减少。
外盘期货价格与成交量
| 合约 | 收盘价（美元/磅 或 林吉特/吨） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） |
|---|---|---|---|---|
| 美豆油主力 | 62.52 | 1.68% | 4.37 (-1.35) | 18.70 (-0.21) |
| 马棕榈油主力 | 3884.00 | 2.51% | 2.60 (0.24) | 7.05 (0.03) |
美豆油小幅上涨，马棕榈油则大幅上涨，反映出市场对棕榈油的乐观预期。
现货价格及基差变化
现货价格
| 品种 | 黄埔（元） | 张家港（元） | 日照（元） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 9,060.00 | 9,130.00 | 9,130.00 |
| 24°棕油 | 8,780.00 | 8,780.00 | 8,810.00 |
| 四级菜油 | -10,900.00 | -11,050.00 | -10,600.00 |
一级豆油和24°棕油现货价格均有所上涨，四级菜油现货价格则出现下跌。
基差
| 品种 | 黄埔（元） | 张家港（元） | 日照（元） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 518.00 | 588.00 | 588.00 |
| 24°棕油 | 1,168.00 | 1,168.00 | 1,198.00 |
| 四级菜油 | -10,311.00 | -10,311.00 | -10,311.00 |
一级豆油和24°棕油基差上涨，四级菜油基差则出现明显下跌。
市场动态
- 马来西亚棕榈油出口量：7月1-5日出口量为16.22万吨，较6月同期减少10.61%。
- 市场预期：据三大机构预测，6月马棕油产量、出口量和库存均有所增长，预计库存将累库，需关注实际数据与预测值的差异。
- 印度政策变化：印度近期下调棕榈油进口关税并解除精炼棕榈油进口限制，市场对其未来进口持乐观态度。但印度植物油行业组织SEA请求政府重新考虑该政策，可能对进口产生影响，需关注后续消息。
操作建议
- 豆油：建议09合约多单止盈，逢高做空豆棕价差。
- 棕榈油：市场情绪乐观，但需关注出口政策变化对价格的影响。
- 菜油：价格与基差均表现疲软，建议谨慎操作。
图表分析
- 图1：豆油内外盘主力合约走势，显示内盘价格略有下跌，外盘价格小幅上涨。
- 图2：棕榈油内外盘主力合约走势，显示外盘价格显著上涨。
- 图3 & 图4：豆油量价及基差分析，成交量与持仓量略有下降，基差上涨。
- 图5 & 图6：棕榈油量价及基差分析，成交量下降，基差上涨。
- 图7 & 图8：菜油量价及基差分析，成交量与持仓量略有下降，基差明显下跌。
- 图9 & 图10：豆油与菜油仓单变化，显示仓单数量下降。
- 图11：棕榈油港口库存，显示库存可能增加。
- 图12：油粕比走势，显示油粕比有所变化，可能影响市场供需。
分析师简介
- 史玥明：首都经济贸易大学量化金融硕士，现任国都期货研究所油脂期货分析师。
国都期货研究所简介
- 国都期货研究所由多名博士、硕士组成，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等一流名校，具备丰富的衍生品投资经验。
- 坚持“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的核心理念，为机构客户和产业客户提供专业服务。
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