国防军工行业航空发动机专题报告：走过70年积累开拓之路，迈向加速高质量发展新阶段-20230412-山西证券-76页_8mb

国防军工航空发动机专题报告总结

核心内容概述

航空发动机是现代航空器的核心动力装置，经历了从活塞式发动机到燃气涡轮发动机的演变，目前主要分为涡轮喷气、涡轮风扇、涡轮螺旋桨和涡轮轴发动机。航空发动机技术发展面临设计、材料、制造和试验等多重挑战，未来将更多依赖新材料和新技术来提升性能。

主要观点

• 航空发动机分类：航空发动机主要包括涡轮喷气、涡轮风扇、涡轮螺旋桨和涡轮轴发动机，其中涡轮风扇发动机是当前航空发动机的主流。
• 技术发展趋势：未来航空发动机将向变循环、多电、齿轮传动、桨扇、间冷回热、高超音速组合发动机等方向发展。
• 产业链结构：航空发动机产业链分为主承包商、子系统供应商、小部件供应商和原材料供应商，中国航发是主要的主承包商，产业链呈现军民融合特点。
• 重点公司推荐：航发控制和航宇科技是重点推荐公司，分别在控制系统和环锻件供应方面具有显著优势。
• 材料与工艺：高性能航空发动机广泛使用高温合金、钛合金、复合材料和隐身材料，制造工艺复杂，包括精密锻造、铸造、增材制造、电解加工等。
• 投资建议：建议关注航发控制和航宇科技，它们在航空发动机产业链中占据重要地位，具有较大的市场潜力。

关键信息

1. 航空发动机分类及发展

航空发动机的发展历程包括：

• 活塞式发动机：具有油耗低、成本低、工作可靠等特点，广泛用于小型飞机和无人机，但因效率和功率限制逐渐被取代。
• 燃气涡轮发动机：包括涡轮喷气、涡轮风扇、涡轮螺旋桨和涡轮轴发动机，其中涡轮风扇发动机是当前主流。
  • 涡轮喷气发动机：由压气机、燃烧室和涡轮组成，分为离心式和轴流式，主要用于战斗机和部分无人机。
  • 涡轮风扇发动机：在核心机基础上增加低压涡轮和风扇，提高推进效率和经济性，广泛用于军用和民用飞机。
  • 涡轮螺旋桨发动机：用于中低速飞行的中小型运输机和对低速性能有要求的飞机，分为定轴式和自由涡轮式。
  • 涡轮轴发动机：主要用于直升机，分为后输出、并列旁置前输出和同心轴前输出三种型式，同心轴前输出成为主流。

2. 航空发动机核心技术与发展趋势

• 核心机发展：核心机是航空发动机研制的关键，各国普遍采用“部件-核心机-验证机-型号”的研发路径。
• 关键技术：航空发动机技术发展趋势包括：
  • 变循环发动机：可适应不同飞行条件，提高燃油效率。
  • 多（全）电发动机：提升能源利用效率和环保性能。
  • 齿轮传动：提高风扇和低压压气机的转速匹配性。
  • 桨扇发动机：适用于运输机，提高推进效率。
  • 间冷回热发动机：提高热效率，减少油耗。
  • 高超音速组合发动机：适用于高超音速飞行器。
  • 超音速强预冷发动机：提高发动机性能和效率。

3. 航空发动机产业链

• 产业链结构：包括发动机主承包商、子系统供应商、小部件及零组件供应商、原材料供应商。
• 主承包商：中国航发是主要的主承包商，推动产业链发展。
• 零部件：航空发动机零部件包括盘类件、轴类件、鼓筒、环形机匣和环形件、箱式机匣、叶片等。
• 材料：包括高温合金、钛合金、复合材料和隐身材料，其中高温合金和钛合金是关键材料。
• 控制系统：航空发动机控制系统从液压机械控制发展到全权限数字电子控制（FADEC），未来向智能和分布式控制发展。

4. 重点公司关注

• 航发控制：航空发动机控制系统龙头，参与国内所有在役和在研型号的研制，是唯一上市的控制系统企业。
• 航宇科技：航空发动机环锻件核心供应商，参与我国现役军用航空发动机生产，也是国产大飞机C919的供应商，与多家国际生产商有长期协议。

5. 风险提示

• 原材料价格波动：可能影响生产成本。
• 新型号列装不及预期：影响公司业绩。
• 订单交付不及预期：影响公司营收。
• 新型号研发不及预期：影响技术发展和市场竞争力。

图表目录

• 图1：航空发动机分类
• 图2：典型航空活塞式发动机剖面图
• 图3：四种燃气涡轮发动机工作原理图
• 图4：涡轮喷气发动机组成
• 图5：四种燃气涡轮机结构图
• 图6：通用电气J-79涡轮喷气发动机结构图
• 图7：离心式压气机
• 图8：轴流离心组合式压气机（T53）
• 图9：双转子与单转子发动机结构对比
• 图10：大涵道比涡轮风扇发动机GE90结构
• 图11：小涵道比加力涡轮风扇发动机TF30-P-100
• 图12：LEAP系列发动机结构图
• 图13：三转子涡轮风扇发动机（RB211&Trent）
• 图14：齿轮传动涡轮风扇发动机（PW1100G）
• 图15：罗罗Dart定轴式涡轮螺旋桨发动机
• 图16：定轴式和自由涡轮式涡轮螺旋桨发动机
• 图17：装备大功率涡轮螺旋桨发动机TP400的Airbus A400M
• 图18：采用并列旁置前输出型式的涡轮轴发动机Arriel
• 图19：动力涡轮输出功率的三种型式
• 图20：活塞/涡轴/涡桨/涡扇/涡喷发动机实物图
• 图21：美国F119发动机的核心机
• 图22：F101核心机的衍生系列化发展
• 图23：发动机吞水试验
• 图24：高空台实验舱
• 图25：自适应变循环发动机结构
• 图26：自适应变循环发动机四种工作模式
• 图27：F120双外涵变循环发动机不同工作模式的结构示意图
• 图28：多电发动机结构示意图
• 图29：采用了动力齿轮箱的UltraFan发动机
• 图30：采用桨扇发动机的运输机安-70及其桨扇发动机D-27
• 图31：间冷回热发动机原理图
• 图32：串联式涡轮冲压组合发动机
• 图33：并联式涡轮冲压组合发动机
• 图34：Strutjet RBCC发动机
• 图35：RBCC发动机不同工作模态
• 图36：弯刀（Scimitar）发动机结构图
• 图37：佩刀（Sabre）发动机结构图
• 图38：我国航空发动机科研生产体系创新主体构成
• 图39：EJ200零部件示意图
• 图40：航空发动机叶片的工艺流程
• 图41：锻造工艺分类
• 图42：精密锻造和精密铸造发动机零部件
• 图43：可增材制造的发动机零部件
• 图44：整体叶盘电解加工方法示意图
• 图45：摩擦焊在航空发动机制造领域的应用
• 图46：喷丸强化
• 图47：应用于涡轮叶片的热障涂层
• 图48：典型的航空发动机盘类件
• 图49：压气机中的整体叶盘
• 图50：CMF-56主要轴类零件
• 图51：V2500发动机增压级和高压压气机中的鼓筒
• 图52：航空发动机的主要环形机匣及环形件
• 图53：不同类型的环形机匣
• 图54：风扇机匣和外涵机匣开始采用复合材料
• 图55：典型焊接机匣壳体及环形件毛坯
• 图56：CFM56附件传动机匣
• 图57：航空发动机叶片
• 图58：风扇叶片的发展
• 图59：宽弦空心叶片（三角桁架结构）
• 图60：压气机静子叶片
• 图61：涡轮工作叶片
• 图62：涡轮叶片采用复杂的内腔结构设计实现内部冷却
• 图63：等轴晶铸造高温合金、定向凝固柱晶高温合金、单晶高温合金叶片
• 图64：典型型号航空发动机推重比演进
• 图65：涡轮前温度和冷却技术的演进
• 图66：不同材料的典型比强度-温度适用范围
• 图67：典型航空发动机用材的分布示意
• 图68：Trent800不同部分的工作温度和压强曲线
• 图69：航空发动机热端部件及其零件
• 图70：高温合金在叶片和盘片上应用的发展趋势和对比
• 图71：2017-2021年中国高温合金需求与产量
• 图72：航空发动机低温部件及其零件
• 图73：我国高温钛合金的发展
• 图74：TiAl合金在普惠齿轮传动涡扇发动机高压压气机和低压涡轮的潜在应用示意图
• 图75：Genx发动机用TiAl合金铸造低压涡轮叶片
• 图76：2021年中国钛加工材在不同领域的应用比例
• 图77：中国钛加工材历年进出口量（2003-2021）
• 图78：航空发动机材料发展趋势
• 图79：树脂基复合材料在发动机冷端部件上的应用
• 图80：高温合金和陶瓷基复合材料耐温能力变化
• 图81：GE9X发动机应用的陶瓷基复合材料部件
• 图82：铝基复合材料用于B777发动机导向流叶片
• 图83：F135锯齿修形喷管
• 图84：S弯二维喷管在战斗机发动机上的应用
• 图85：隐身材料在航空发动机上的应用
• 图86：航空发动机全权限控制系统原理图
• 图87：发动机控制复杂性变化趋势
• 图88：航空发动机控制技术发展历程与趋势
• 图89：某涡扇发动机控制系统总体结构框图
• 图90：燃油系统总体方案图
• 图91：未来航空发动机控制技术的重点发展领域

表格目录

• 表1：不同类型燃气涡轮发动机特点
• 表2：涡轮喷气发动机主要型号
• 表3：涡轮风扇发动机主要型号
• 表4：涡轮螺旋桨发动机主要型号
• 表5：涡轮轴发动机主要型号
• 表6：无人机各种动力装置类型特点
• 表7：配置不同类型动力装置的无人机列表
• 表8：航空燃气涡轮发动机不断涌现的新技术
• 表9：国内主要航空发动机零部件制造公司情况
• 表10：国内主要高温合金上市公司情况
• 表11：国内主要钛合金上市公司情况
• 表12：不同材料的比强度和比模量
• 表13：国内主要航空发动机复合材料上市公司情况
• 表14：国内主要隐身材料上市公司情况
• 表15：国内主要航空发动机控制系统上市公司情况
• 表16：重点推荐公司盈利预测及估值

分析师信息

• 骆志伟：执业登记编码：S0760522050002，邮箱：luozhiwei@sxzq.com
• 李通：执业登记编码：S0760521110001，电话：010-83496308，邮箱：litong@sxzq.com