20180101-东吴证券-计算机行业周报_布局战略新兴产业_优质龙头有望引领行情_29页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

2018年1月1日发布的计算机行业周报，主要分析了行业走势、投资主线、重点推荐公司以及行业动态。报告指出，计算机行业在上周整体表现疲软，但部分优质成长公司估值已调整到位，具备长期配置价值。同时，国家政策推动下，战略新兴产业如人工智能、大数据、网络安全、智能制造等成为重点投资方向。

主要观点

1. 行业走势回顾

   • 上周计算机行业（中信）指数下跌1.58%，沪深300指数下跌0.59%，创业板指数下跌1.50%。
   • 成长板块跑输蓝筹板块，主题性上涨行情不显著。
   • 在中信计算机行业175只个股中，上涨公司有62只。

2. 投资主线

   • 网络安全与军工信息：受益于招标订单回暖，预计2018年迎来业绩增长拐点。
   • 大数据、人工智能、云计算：作为数字经济的驱动力，政策落地加速，B端数据集中，相关细分领域龙头公司有望实现高速增长。

3. 重点推荐公司

   • 网络安全：启明星辰、卫士通、美亚柏科
   • 企业服务：用友网络、广联达、汉得信息
   • 智能制造：今天国际、东方国信
   • 军工信息：中电广通
   • 政府大数据：飞利信、华宇软件
   • 人工智能：科大讯飞、工大高新、华宇软件
   • 金融科技：赢时胜、恒生电子

4. 风险提示

   • 网络安全进展低于预期
   • 人工智能进展低于预期

关键信息

• 截至2017年三季报，公募基金在计算机行业的持股比例降至2.11%，低于行业市值占比2.70%，处于近几年最低点，且持仓高度集中于前二十名公司。
• 大数据、人工智能、云计算等成为数字经济主要驱动力，政策持续落地，推动B端数据集中和规模化应用。
• A股部分龙头公司虽在行业中具有优势，但受制于估值泡沫，需关注其实际成长性及行业落地情况。
• 当前估值合理的优质个股包括：启明星辰、美亚柏科、用友网络、汉得信息、飞利信、中国长城、赢时胜、广联达、今天国际、华宇软件等。

行业动态

人工智能

• 硅谷人工智能发展三大趋势：超越人类智力、带动产业变革、深入社会生活。
• 杭州机器人博展中心开放，公众体验人工智能。
• 搜狗发布“医生随访工具”，提升医疗服务效率。
• 谷歌布局人工智能，计划设立全球总部，推动无人驾驶和AI发展。
• 中国平安在智能疾病预测方面取得进展，提前一周预测传染病发生情况。
• 新华社发布“媒体大脑”，推动媒体智能化。
• 河北医大三院与腾讯合作建设智慧医院。
• 景驰科技设立100亿产业基金，布局无人驾驶和AI。

信息安全

• 斯诺登团队发布“避难所”App，用于防间谍，但被质疑为间谍软件。
• 阿里巴巴呼吁治理网络谣言，如同治理雾霾。
• 中国移动完成改制，由全民所有制变更为国有独资。
• 广州签发首张“微信身份证”，用于政务服务和实名认证。
• 四叶草安全完成6700万人民币A轮融资，战略全面升级。

金融科技

• 斯坦福大学提出“防弹技术”，提升比特币交易隐私保护。
• 广州发布“区块链十条”扶持政策，推动区块链技术发展。
• 央行注销19张第三方支付牌照，加强监管。
• 查理芒格认为比特币无法替代黄金，应远离。
• 上海收紧银行与第三方平台信贷合作，限制催收外包。
• INS获4300万美元融资，推动区块链在零售行业的应用。
• 微信支付与腾讯合作推出人脸智慧时尚店，推动智慧零售。

创投前沿

• 医美平台“新氧”完成4亿元D轮融资，发力全场景医美。
• 新能源共享分时租赁商“驾呗”完成8000万人民币Pre-A轮融资。
• 镭神智能获达晨创投近亿元A+轮融资，加强激光雷达研发。
• 数字绿土完成B轮融资，聚焦AI和自动驾驶。
• 图漾科技完成数千万元A轮融资，推进计算机视觉技术。
• LG计划在广东建设OLED面板厂，投资规模达305亿元。
• 商汤科技获松禾资本投资，推动计算机视觉商业化。
• 马云投资苏宁金服，估值达323亿元。
• 思为科技获A+轮融资，布局AR/VR技术。
• 叠境数字获数亿元A轮投资，推动VR/AR技术应用。
• 百可录与清华共建AI实验室，推进AI在金融的应用。
• 金桥信息获得阿里A轮融资，拓展AI应用场景。

上市公司动态

• 工大高新：获得15亿元定向债务融资工具注册。
• 飞利信：业绩预告盈利4-5亿元，同比增长17.62%-47.02%。
• 中国长城：完成MCU芯片应用模块研发，2018年2月正式投片。
• 用友网络：分拆业务，传统ERP业务2018年估值不到20倍。
• 美亚柏科：完成自主可控MCU芯片研发，推动大数据应用。
• 汉得信息：实施限制性股票激励计划，推动企业服务发展。
• 启明星辰：完成员工持股计划，彰显公司发展信心。
• 四维图新：收购中寰卫星37.4%股权，加强商用车联网布局。
• 赛为智能：与福州邮电工程公司签订数据中心项目合同。
• 海兰信：收购海兰劳雷45.62%股权，实现100%控股。
• 易华录：中标多个数据湖及“雪亮工程”PPP项目。
• 南威软件：获得4项发明专利，强化电子政务安全能力。
• 数据港：获得阿里巴巴HB33项目合作框架协议。
• 杰赛科技：获得高新技术企业认定，享受15%税率优惠。
• 拓维信息：解除限售股份，上市流通日为2018年1月2日。
• 中科创达：转让PointMobile股权，交易金额907.06万美元。
• 美亚柏科：解锁限制性股票，实际可流通数量为340.80万股。
• 华宇软件：调整无形资产和固定资产摊销年限，影响财务报表。
• 索菱股份：董事长倡议员工增持公司股票，提升市场信心。
• *ST云网：获得1500万元现金赠与，部分用于支付董事长费用。
• *ST云网：股东孟凯所持股份进行拍卖，涉及18.156亿股。
• 飞利信：出售苏州天亿达科技60%股权，强化主业。
• 天源智慧：与印尼公司签订智慧城市合作合同。
• 华测导航：设立宁波熙禾投资管理公司，出资9900万元。
• 天泽信息：在日本设立两家全资子公司，加强海外布局。
• 卫士通：控股股东承诺1年内不减持公司股份。
• 杰赛科技：实际控制人完成公司制改制，注册资本翻倍。
• 华东电脑：完成公司制改制，注册资本由10.002226亿元变更为20亿元。
• 科远股份：中标工信部工业强基工程项目，金额1000万元。
• 荣之联：减持计划期满，高管未进行减持。
• 蓝盾股份：与数字福建云计算公司签署合作框架协议。
• 天源迪科：获得政府补助资金，用于补充营运资金。
• 北信源：获得高新技术企业认定，享受15%税率优惠。
• 科蓝软件：转让控股子公司股权，不构成关联交易。
• 汇金股份：减持150万股，持股比例降至1.02%。
• 大豪科技：发行股份购买资产，股本增加350万元。
• 索菱股份：中标广汽丰田胎压监测仪采购项目，中标价5759.99万元。
• 宝信软件：授予限制性股票778万股，激励对象333人。
• 东软集团：参与甘肃银行港股IPO，持股比例由36.34%降至25.07%。
• 天源迪科：获得政府补助资金，用于信息化研发投入。
• 华测导航：注册资本增至1.23亿元，设立宁波熙禾投资公司。
• 飞天诚信：解除限售股份1.07亿股，实际流通671万股。
• 华宇软件：调整无形资产和固定资产摊销年限。
• 数字政通：获得政府补助，用于智慧城市项目。
• 合众思壮：中标和田地区“雪亮工程”PPP项目，金额9.65亿元。
• 中威电子：获得政府补助，金额为5份发明证书。
• 安硕信息：56名投资者撤销对公司诉讼，涉及金额1315万元。
• 北信源：林皓减持4349万股，持股比例降至31.13%。
• 易华录：中标多个智慧城市项目，涉及金额超39亿元。
• 南威软件：获得4项发明专利，强化电子政务能力。
• 达华智能：解除限售股份2231万股，流通日为2018年1月2日。
• 新开普：回购注销限制性股票，占总股本0.0114%。
• 南天信息：徐宏灿先生担任公司第七届董事会董事长。
• 盛天网络：减持182.25万股，持股比例降至3.7781%。
• 丝路视觉：减持计划完成一半，持股比例降至3.618%。
• 润和软件：非公开发行不超过1亿股，停牌时间不超过5个交易日。
• 杰赛科技：实际控制人中国电科完成公司制改制，注册资本翻倍。
• 中国长城：出售东方证券股票，获得收益1.785亿元。
• 证通电子：全资子公司佳明光电增资扩股引入投资者事项终止。
• 恒锋信息：设立“福州微尚为老科技有限公司”，推动养老服务。
• 迪威视讯：证券简称变更为“迪威迅”，公司完成工商变更。
• 天源迪科：获得政府补助，用于补充营运资金和研发投入。
• 潜能恒信：通过高新技术企业重新认定，享受15%税率优惠。
• 航天发展：筹划发行股份购买资产，预计继续停牌。
• 赛为智能：签订数据中心项目合同，累计金额9.67亿元。
• 北京君正：控股子公司合肥君正通过高新技术企业重新认定。
• 神州易桥：出售子公司股权，交易对价3.69亿元。
• 汇金科技：保荐代表人周昕辞职，许达接替。
• 易华录：授予限制性股票591.66万股，用于激励计划。
• 佳都科技：注销未达行权条件的股票期权，完成激励计划。

总结

2018年计算机行业整体承压，但部分细分领域如网络安全、大数据、人工智能、智能制造等具备增长潜力。机构关注度提升，成长股有望成为投资主线。A股部分龙头公司估值已调整，具备配置价值。同时，行业动态显示，人工智能、区块链、金融科技等新兴领域持续获得政策支持和资本关注，为行业发展提供新机遇。